Статья опубликована в № 4244 от 19.01.2017 под заголовком: Игрушки за миллиарды

Два организатора IPO «Детского мира» оценили его в 50–118 млрд рублей

Инвесторам может быть предложено около 30% ритейлера

Два банка-организатора оценили в 50–118 млрд руб. стоимость акционерного капитала крупнейшей в России сети детских товаров ГК «Детский мир» в преддверии ее IPO, сообщило агентство Reuters и свидетельствуют документы, с которыми ознакомились «Ведомости».

Аналитики одного из организаторов, Credit Suisse, оценили «Детский мир» в 50–108 млрд руб., пишет Reuters. Другой инвестбанк – «Сбербанк CIB» оценивает стоимость ритейлера в 98–118 млрд руб., следует из его обзора, направленного потенциальным инвесторам IPO. В своей оценке «Сбербанк CIB» не учитывал какие-либо политические риски, подчеркивается в отчете.

Год назад Российско-китайский инвестиционный фонд (РКИФ) приобрел 23,1% «Детского мира» за 9,75 млрд руб., всю компанию тогда оценили в 42,2 млрд руб.

16 января «Детский мир» объявил о намерении провести IPO, предложив инвесторам акции существующих акционеров; крупнейшие из них – АФК «Система» Владимира Евтушенкова (72,57%) и РКИФ. Организаторы размещения – Credit Suisse, Goldman Sachs International, Morgan Stanley, букраннеры – «Сбербанк CIB» и UBS Investment Bank. Сделку планируется закрыть в феврале 2017 г., говорил представитель «Системы». Инвесторам может быть предложено около 30% акций «Детского мира», сообщала Financial Times.

По предварительным оценкам, за последние три года выручка «Детского мира» росла на 30% ежегодно, «а показатель EBITDA – еще более высокими темпами», приводились в сообщении ритейлера слова его гендиректора Владимира Чирахова: «И мы убеждены, что компания способна обеспечить высокий устойчивый рост в будущем».

В 2017 г. акционеры «Детского мира» могут рассчитывать на наиболее выгодные условия сделки, отмечает гендиректор «Infoline-аналитики» Михаил Бурмистров: «У них фактически нет крупных конкурентов, многие участники рынка испытывают трудности, часть – сети «Дети» и «Здоровый малыш» ушли с рынка, поставщики готовы давать лидеру рынка более привлекательные условия». Основной конкурент «Детского мира» – крупные продовольственные ритейлеры, которые стараются развивать ассортимент детских товаров в своих магазинах крупных форматов, и онлайн-ритейлеры, которые пока в основном убыточны, добавляет эксперт.

Представители АФК «Система» и «Сбербанк CIB» от комментариев отказались; в Credit Suisse не ответили на вопросы.

Пока никто не прокомментировал этот материал. Вы можете стать первым и начать дискуссию.
Комментировать