Бизнес
Бесплатный
Наталья Ищенко| Ирина Скрынник|Илья Усов

«Детский мир» оценен почти в 63 млрд рублей

Крупнейший в России продавец товаров для детей разместил акции на Московской бирже по нижней границе ценового диапазона

Крупнейший в России продавец товаров для детей – «Детский мир» – разместится на Московской бирже по нижней границе ценового диапазона – 85 руб. за акцию, книга заявок закрыта во вторник вечером, рассказали «Ведомостям» два участника сделки. Утром 8 февраля «Детский» мир официально заявил, что цена размещения установлена на уровне 85 руб. за бумагу, общий объем предложения составил приблизительно 21,1 млрд руб. в случае полного исполнения опциона дополнительного размещения или приблизительно 18,4 млрд руб., не включая опцион дополнительного размещения. На момент начала размещения рыночная капитализация компании оценивается в сообщении компании примерно в 62,8 млрд руб.

Организаторы изначально ориентировали инвесторов на цену акции «Детского мира» в 85–105 руб., но накануне закрытия книги заявок сузили ориентир. По словам собеседников «Ведомостей», в ходе сбора заявок спрос в 1,5 раза превысил предложение. Однако большая часть заявок была по минимальной цене предложения, уточняет один из них.

Руководитель управления рынков капитала, управляющий директор Sberbank CIB (один из банков-организаторов сделки) Антон Мальков назвал размещение «Детского мира» «большим событием для российского фондового рынка»: «У «Детского мира» рост выручки находится на уровне 20-30%, эта привлекательная траектория сохранится еще как минимум в ближайшие три года, что делает эту компанию привлекательной на рынке на фоне более зрелых продовольственных ритейлеров и продавцов бытовой техники и электроники».

По его словам, бумаги «Детского мира» приобрели в основном международные инвестфонды, треть которых из Великобритании, а еще 25% – из США; всего около 80 компаний.

Во вторник вечером два источника «Ведомостей» говорили, что среди участников сделки не было крупных якорных инвесторов, но были суверенные международные фонды. Примерно 25% заявок – от инвесторов из стран Ближнего Востока и Азии, отмечает другой источник. Поступила заявка от структуры, принадлежащей ОАЭ Mubadala, инвестирующей вместе с партнерами, добавлял один из собеседников. Подала заявку и структура государственного фонда Катара, отметил человек, знающий детали сделки.

Исходя из нижней границы коридора весь ритейлер оценен минимум в 62,8 млрд руб. Это довольно высокая оценка, говорили источники «Ведомостей» в фондах, интересовавшихся этим IPO. «Детский мир» оценен в 12 прибылей – такой мультипликатор у российских продовольственных ритейлеров, сказал директор Prosperity Capital Management Алексей Кривошапко. Инвесторы «Детского мира» получают возможность вложиться в «быстро растущий актив в розничном секторе, который выигрывает в случае укрепления рубля и восстановления внутреннего потребительского спроса», отмечали аналитики «Уралсиба».

Размер IPO «Детского мира» составит минимум 21,1 млрд руб. Большую часть – 14,2 млрд – получит АФК «Система» Владимира Евтушенкова, ее доля снизится с 72,6 до 50% плюс 1 акция. Второй крупный продавец – Российско-китайский инвестиционный фонд (РКИФ, создан Российским фондом прямых инвестиций (РФПИ) и China Investment Corporation). Его доля сократится с 23,1 до 13,1%, а фонд выручит 6,3 млрд руб. «Минимум 13,1% останется у РКИФа, пока мы планируем сохранить эту долю, так как верим, что компания будет активно расти еще в перспективе 4–5 лет», – заявил «Ведомостям» гендиректор РФПИ и генеральный содиректор РКИФа Кирилл Дмитриев.

РКИФ стал совладельцем «Детского мира» год назад, заплатив за 23,1% «Детского мира» 9,75 млрд руб. – всю компанию тогда оценили в 42,2 млрд. Доходность вложения РКИФа составит 90% годовых в долларах при размещении по нижней границе, говорит человек, близкий к одному из участников сделки.

Дмитриев называет размещение «Детского мира» «одним из ключевых событий в экономической жизни России в этом-прошлом году». «Это первое посткризисное IPO [с большой активностью международных инвесторов]. И это первый выход РКИФа из инвестиции, при этом очень успешный, – объясняет Дмитриев. – Высокий спрос со стороны инвесторов и их широкая география дают основания говорить, что эта сделка откроет рынок размещений для других российских компаний. И кризис для привлечения капитала на открытом рынке с этим IPO, как мне кажется, завершается».

Представители инвестбанков, участвовавших в сделке, отказались от комментариев либо вчера вечером были недоступны для журналистов.

Пока никто не прокомментировал этот материал. Вы можете стать первым и начать дискуссию.
Комментировать