50% Росбанка уходит в благотворительный фонд

«Интеррос» Владимира Потанина начал процесс передачи в эндаумент Благотворительного фонда Потанина до 50% акций Росбанка. По словам миллиардера, которые приводятся в телеграм-канале компании, целевые капиталы фонда достигнут запланированного размера в 100 млрд руб., «что обеспечит финансовую устойчивость и долгосрочность его благотворительных программ». Дополнительные комментарии компания не предоставила. Сам Потанин не будет входить в руководящие органы эндаумента и Росбанка – управлять обеими организациями будут независимые директора. «Предприниматели должны не просто выделять средства на благотворительность, но сделать общественную пользу частью своих бизнес-моделей», – говорится в заявлении Потанина.

Еще до 10% принадлежащих «Интерросу» акций Росбанка будет направлено на мотивационную программу для сотрудников Росбанка, уточнил бизнесмен. По его словам, программа будет осуществлена в цифровой форме: сотрудники получат цифровые финансовые активы (ЦФА) на акции банка, что сделает их бенефициарами его бизнеса. В своем заявлении Потанин назвал это «народным капитализмом»: работники компании превращаются в ее бенефициаров.

Банк теперь будет контролировать не только совет директоров, в который входят в том числе и независимые директора, но и менеджмент банка – их роль в принятии ключевых решений значительно вырастет, говорит инвестиционный стратег УК «Арикапитал» Сергей Суверов. Таким образом, Росбанк будет похож на большинство западных банков, в которых нет какого-то одного крупного акционера, потому что эндаумент-фонд не будет сильно влиять на принятие решений, добавил он. При этом новое положение дел не сильно отразится на текущей деятельности банка, уверен эксперт.

С момента вхождения в структуру собственности Росбанка Потанин не занимался операционной деятельностью банка, отмечает младший директор по банковским рейтингам «Эксперт РА» Зоя Советкина. Поэтому в связи с передачей акций в эндаумент Благотворительного фонда Потанина велика вероятность увеличения интеграции бизнеса банка в деятельность фонда, полагает она. Главный вопрос эндаумент-фонда в отличие, например, от траста – это генерация текущих доходов, говорит управляющий директор Arbat Capital Александр Орлов, т. е. банк теперь должен будет постоянно обеспечивать фонд, согласно программе.

Передача активов банка благотворительному фонду позволяет одновременно улучшить финансовое положение фонда, защитить активы и в какой-то мере погасить основание наложения санкций, говорит доцент кафедры статистики РЭУ им. Г. В. Плеханова Ольга Лебединская. Правительство Великобритании включило в санкционный список Владимира Потанина 29 июня в том числе и из-за покупки Росбанка. Надо каким-то образом выходить из-под санкций и для этого любой вид благотворительной деятельности воспринимается хорошо, согласен директор Банковского института НИУ ВШЭ Василий Солодков. Но поможет ли это обезопасить бизнес, эксперт не уверен.

Американское санкционное регулирование относится к понятию активов не так, как европейское законодательство, обращает внимание Лебединская: в США блокируются активы, находящиеся в «собственности», в то время как в ЕС блокируются активы «под контролем» лица. Смена собственника актива способна предотвратить наложение санкций, считает эксперт, тем более маловероятно, что недружественные страны наложат арест на средства благотворительного фонда.

Передача части акций банка в эндаумент благотворительного фонда вполне может быть попыткой снизить вероятность санкций на сам Росбанк, говорит Суверов. Скорее всего, Потанин планирует, что Росбанк останется работать «в формате Societe Generale» (SG), т. е. с неограниченными лимитами и без проблем со SWIFT, полагает Орлов. С точки зрения управления принципиально это ничего не поменяет, уверен он: Потанин вряд ли собирался персонально и активно управлять банком и рассматривал покупку скорее как инвестицию.

Впервые о намерении инвесткомпании Interros Capital Владимира Потанина выкупить у SG Росбанк стало известно в середине апреля, тогда эксперты оценивали сумму сделки в 0,5 капитала банка. При покупке в апреле речь шла о сумме примерно вдвое ниже – 0,2–0,3 капитала (40–60 млрд руб.), писал «Коммерсантъ» со ссылкой на источники, близкие к сделке. Чистая прибыль Росбанка после налогообложения за первые 9 месяцев 2021 г. выросла на 73% по сравнению с аналогичным периодом 2020 г., до 15 млрд руб.

Единственный минус у передачи акций в фонд – это потеря некой финансовой гибкости, считает Орлов, потому что теперь Потанин не может в любой момент взять из фонда деньги на нужды условного «Норникеля». «Получается, что ты защищаешь деньги не только от западных действий, но и от себя самого», – иронизирует Орлов. Вернуть деньги из эндаумента практически невозможно, подтверждает специальный советник по санкционным вопросам коллегии адвокатов Pen & Paper Кира Винокурова: в законе № 275-ФЗ «О порядке формирования и использования целевого капитала некоммерческих организаций» указано, что минимальный срок, на который можно сформировать эндаумент, это 10 лет. До этого момента забрать сам эндаумент нельзя, поясняет советник, так что вряд ли фонд – это инструмент будущего возврата актива, но, если он будет ликвидирован, вложения можно будет вернуть.

Передача до 50% акций Росбанка в эндаумент может существенно осложнить возможное возвращение SG обратно в случае «потепления отношений», считает партнер юридической фирмы «Рустам Курмаев и партнеры» Дмитрий Клеточкин, потому что SG вышла из капитала банка путем уже состоявшейся сделки. Даже если возвращение каким-либо образом и было оговорено в договоре между сторонами, рассуждает юрист, есть высокая вероятность, что «Интеррос» оставил за собой право не реализовывать обратную передачу доли в случае целого ряда факторов.

Кроме снижения санкционного риска решение передать актив в эндаумент помогает оптимизировать налоговую базу, решить вопрос с наследством в будущем, говорит Орлов. По его мнению, подобные решения уже принимали Саид Керимов и Олег Дерипаска. Керимов в мае пожертвовал 100% МКАО «Вандл холдингс лимитед», через которое владел 46,35% «Полюса», Фонду поддержки исламских организаций. Схема вывода компании En+ из-под санкций США в 2018 г. также предусматривала передачу «небольшого» пакета Олега Дерипаски в компании в его благотворительный фонд «Вольное дело».

Передача части акций банка менеджменту в рамках стимулирующей программы является обширной практикой – ключевые сотрудники становятся более мотивированными, поскольку стоимость акций, в свою очередь, напрямую зависит от решений руководства, говорит Советкина. Кроме того, передача части акций может стать дополнительным стимулом для удержания ключевых кадров банка, а также позволит топ-менеджерам рассчитывать на дивидендные выплаты в будущем при стабильной конъюнктуре рынка, считает она. Для сотрудников и клиентов банка частичное изменение в структуре управления останется незаметным, говорит Лебединская, а возможность получить акции будет неплохим стимулом для ценных сотрудников, так как фонд и ранее проводил программы по поиску наиболее успешных практик. Росбанк же в марте этого года стал победителем в номинации «Лучшее решение в области well-being» на всероссийском конкурсе систем и проектов по мотивации персонала «Best C&B Russia 2022».

О том, что «Интеррос» Потанина выкупит у французской Societe Generale Росбанк и страховой бизнес, стало известно в апреле 2022 г. 18 мая стороны закрыли сделку. «Интеррос» уже был владельцем банка. Компания Потанина создала Росбанк в 1998 г. в качестве вспомогательного банка для «Онэксим банка». В 2006 г. «Интеррос» и SG договорились о партнерстве в развитии бизнеса, а в 2008 г. французская группа реализовала опцион на покупку акций банка и довела свою долю до 50%. В 2014 г. доля SG в Росбанке выросла до 99,95%.

Потанин занимает вторую строчку в рейтинге богатейших бизнесменов по версии Forbes с оценкой состояния в $17,3 млрд. Он основал группу «Интеррос» в 1990 г. На сегодняшний момент главными активами группы являются 35,9% акций ПАО ГМК «Норильский никель», Росбанк, горный курорт «Роза Хутор» и разработчик фармацевтических препаратов «НПО Петровакс фарм». 28 апреля 2022 г. группа «Интеррос» приобрела 35% акций головной компании «Тинькофф банка» – TCS Group Holding.

«Мои дети выросли. Их отец миллиардер и знаменитость. Они, во-первых, находятся в моей тени, во-вторых, какая у них мотивация, чтобы добиваться чего-то в жизни? В этом смысле я рассматриваю в качестве правильного шага передачу состояния на пользу общества, а не по наследству. Я собираюсь последовать примеру [Билла] Гейтса и [Уоррена] Баффетта», – сказал он. В 2013 г. Потанин первым из российских бизнесменов официально присоединился к глобальной инициативе Гейтса и Баффетта Giving Pledge («Клятва дарения»).

Бизнесмен учредил благотворительный фонд в 1999 г. По оценкам Forbes, с 2010 г. Благотворительный фонд Потанина потратил почти 6,5 млрд руб. на поддержку культуры и образования. В 2022 г. был сформирован эндаумент фонда, доход от которого идет на развитие и поддержку грантовых программ в сферах культуры, высшего образования, социального спорта и благотворительности по всей стране. В 2021 г. расходы фонда составили почти 1,9 млрд руб. Организация провела 29 грантовых конкурсов для НКО, гранты получили 1230 организаций.