ОПЕК повысила прогнозы по добыче нефти в России в 2023 году

Организация стран – экспортеров нефти (ОПЕК) повысила прогноз по добыче нефти (с учетом газового конденсата) в России в 2023 г. на 150 000 барр./сутки до 10,28 млн барр./сутки, говорится в ежемесячном докладе организации, опубликованном 14 марта.

Прогноз добычи на I квартал увеличен еще более существенно – на 620 000 барр./сутки до 10,9 млн барр./сутки. Организация объясняет корректировку оценок более высоким, чем ожидалось, уровнем добычи в стране в январе – феврале 2023 г. Но картель ожидает резкого спада добычи нефти в России во II квартале до 10 млн барр./сутки. В III квартале добыча, по оценке ОПЕК, восстановится до 10,1 млн барр./сутки, в IV квартале – до 10,15 млн барр./сутки.

10 февраля вице-премьер РФ Александр Новак (курирует ТЭК) заявил, что в марте Россия добровольно сократит добычу нефти на 500 000 барр./сутки. Источники «Ведомостей» уточняли, что сокращение добычи приведет к снижению объемов переработки на НПЗ и снижению экспорта нефтепродуктов, а экспорт нефти существенно не упадет («Ведомости» писали об этом 17 февраля).

По данным правительства, добыча нефти в России в 2022 г. выросла на 2% к уровню предшествующего года до 535,2 млн т (10,7 млн барр./сутки. – «Ведомости»), сообщал в феврале Новак. Но, по оценкам ОПЕК, в 2022 г. добыча нефти в России составляла 11,03 млн барр./сутки. Таким образом, по итогам 2023 г. организация ожидает сокращения этого показателя на 7%. В февральском прогнозе ОПЕК оценивала снижение российской добычи в этом году в 8%.

ОПЕК также повысила общую оценку добычи нефти стран, не входящих в организацию, в 2023 г. на 190 000 барр./сутки до 67,2 млн барр./сутки, говорится в докладе. Оценка показателя в I квартале увеличена на 350 000 барр./сутки до 67,07 млн барр./сутки.

5 декабря 2022 г. вступило в силу эмбарго ЕС на морские поставки нефти из России, 5 февраля 2023 г. – на поставки нефтепродуктов. Одновременно начали действовать предельные цены, по которым недружественные страны (ЕС, страны G7, Австралия) могут покупать российскую нефть и продукты ее переработки. Ограничение цен на нефть установлено на уровне $60/барр. В отношении нефтепродуктов действует два потолка: на более дорогие нефтепродукты (например, дизтопливо) – $100/барр., на более дешевые (например, мазут) – $45/барр.

Президент РФ Владимир Путин и представители правительства неоднократно заявляли, что российские компании не будут поставлять топливо на нерыночных условиях, а указ президента РФ от 27 декабря 2022 г. прямо запретил поставки по контрактам, в которых указан ценовой потолок.

Старший аналитик «БКС мир инвестиций» Рональд Смит считает прогноз ОПЕК реалистичным. По его словам, Россия довольно успешно перенаправляет нефть и нефтепродукты из Европы в Азию, в основном в Китай и Индию. «До введения эмбарго 5 декабря мы ожидали, что добыча и экспорт сократятся на 1 млн барр./сутки, а скидка на российскую нефть Urals увеличится с $17–18/барр. до $40/барр. к марту. Но добыча фактически росла до конца февраля, снизившись только в марте из-за решения России», – отмечает эксперт. Он добавляет, что скидка на нефть Urals действительно увеличилась, но не до ожидаемых $40/барр., а до $30–35/барр. и с тех пор уменьшается. С 1 марта, по данным Смита, скидка сократилась на $4–5/барр.

14 марта майские фьючерсы на нефть Brent, по данным биржи ICE, торговались в районе $80/барр. Управляющий эксперт центра аналитики и экспертизы ПСБ Екатерина Крылова отмечает, что доля Азии в морских поставках России в феврале увеличилась на 2,6 процентного пункта (п. п.) до 69,5%, в том числе Индии – на 3,9 п. п. до 43,5%, удельный вес Китая снизился на 3,3 п. п. до 30,2%.

Старший аналитик Альфа-банка Никита Блохин отмечает, что в январе и феврале у России были сильные показатели добычи и экспорта нефти, что стало драйвером для пересмотра прогноза ОПЕК. По оценке Альфа-банка, в марте добыча нефти в России вряд ли опустится ниже 10,3 млн барр./сутки, а средний показатель за I квартал составит 10,7 млн барр./сутки.

Крылова считает прогноз ОПЕК по добыче нефти в России на I квартал 2023 г. достаточно оптимистичным, учитывая факт добровольного сокращения добычи нефти на 500 000 барр./сутки. «На наш взгляд, добыча нефти в России в I квартале будет равна 10,6 млн барр./сутки, что на 1% ниже среднего уровня 2022 г.», – говорит она. В целом по году, по оценке Крыловой, показатель добычи нефти в России составит порядка 10 млн барр./сутки. Аналогичный прогноз у Альфа-банка. При этом, по словам Блохина, учитывая мартовскую динамику, снижение добычи будет более плавным, чем ожидает ОПЕК.