Индия продолжает покупать российскую нефть по цене выше потолка

Индия покупает российскую нефть по цене выше потолка стран G7 и Евросоюза (ЕС), хотя часть поставок осуществляется по цене ниже $60/барр. Об этом заявил министр нефти и природного газа Индии Панкадж Джейн. «Никто не мешает нам покупать российскую нефть по цене, превышающей установленный предельный уровень», – отметил Джейн, слова которого приводит индийское издание The Economic Times. Он пояснил, что индийские компании «не пользуются западным сервисом».

Джейн уточнил, что в случае, если цены на импортируемую российскую нефть превышают потолок, индийские компании «самостоятельно находят альтернативные механизмы для расчетов». При этом он отметил, что при покупке российской нефти по цене выше $60/барр. индийские компании «иногда сталкиваются с задержками в оплате».

Рост поставок российской нефти в Индию продолжается с августа 2022 г. Это произошло на фоне усиления санкционного давления – российские нефтяники перенаправили поставки из Европы на новые рынки. В результате крупнейшими покупателями российской нефти по итогам прошлого года стали Индия и Китай, которые в 2022 г. закупили 33,4 млн т и 86,25 млн т соответственно. Россия и дальше планирует наращивать поставки в Индию. В марте в ходе визита в эту страну главного исполнительного директора «Роснефти» Игоря Сечина было подписано соглашение с Indian Oil Company о существенном увеличении поставок нефти в Индию и диверсификации ее сортов.

После начала СВО западные страны ужесточили санкции против российской нефтегазовой отрасли. ЕС с 5 декабря 2022 г. ввел эмбарго на морские поставки нефти из России. Одновременно с этим начал действовать предельный уровень (потолок) цен на российскую нефть – $60/барр. Первоначально ограничение было принято странами G7 (входят Великобритания, Германия, Италия, Канада, США, Франция, Япония). К ним присоединились остальные страны ЕС, Австралия и некоторые страны Европы, не входящие в Евросоюз. При этом Япония, по данным The Wall Street Journal, добилась от США исключения из согласованного странами G7 потолка $60/барр. и покупает ее дороже.

Потолок также запрещает компаниям из стран, присоединившимся к санкциям, страховать и перевозить российскую нефть по отгрузочной цене выше установленной. Механизм предполагает возможность пересмотра уровня ограничения каждые два месяца. При этом новый лимит должен быть минимум на 5% ниже цены, по которой Urals поставлялась в предыдущий период.

По данным Минфина России, в марте 2023 г. средняя цена на нефть марки Urals составила $47,85/барр., что в 1,9 раза ниже, чем в марте 2022 г. ($89,05/барр.). В январе – марте средняя цена сложилась в размере $48,92/барр. (в январе – марте 2022 г. – $88,95/барр.). Июньские фьючерсы на нефть Brent 24 апреля торговались по $82,2/барр., свидетельствуют данные биржи ICE.

Эксперт по фондовому рынку «БКС мир инвестиций» Евгений Миронюк ожидает снижения дисконта Urals к Brent до $20/барр. в III квартале и $16/барр. в IV квартале 2023 г. Доля российской нефти, покупаемой Индией по цене выше потолка, по его мнению, будет во многом зависеть от стоимости Brent. «Если Brent будет стоить $85–100/барр., доля нефти, продаваемой российскими компаниями выше потолка, будет подавляющей в общем объеме поставок», – говорит эксперт.

По словам главного аналитика «Открытие инвестиций» по нефтегазовому сектору Алексея Кокина, 17 апреля средняя цена Urals на западном побережье Индии, по данным S&P Global Platts, составляла Brent минус $14/барр. С начала года, по этим данным, дисконт к Brent сократился на $5. По его оценке, дисконт может снизиться еще на несколько долларов «по мере оптимизации схем доставки». «При этом в Приморске и Новороссийске Urals могла стоить как выше, так и ниже $60/барр. в зависимости от транспортных затрат», – добавляет Кокин. По мнению аналитика, существенного снижения дисконтов в 2023 г. ожидать не стоит.

Аналитик ФГ «Финам» Андрей Маслов считает, что доля Индии в российском экспорте нефти продолжит расти: в 2023 г. поставки могут достичь 3 млн барр./сутки. Кокин не соглашается с этой оценкой. Он отмечает, что Индия уже покупает примерно половину всей российской нефти, экспортируемой по морю, – 1,6–1,7 млн барр./сутки – и с учетом планового сокращения добычи нефти в России на 500 000 барр./сутки значительного потенциала для роста экспорта нет.

В подготовке статьи участвовала Дарья Савенкова