Выплаты нефтяникам по демпферу за полгода снизились более чем вдвое

Поступления российским нефтяным компаниям из бюджета в рамках демпфирующего механизма снизились в январе – июне 2023 г. в 2,4 раза по сравнению с показателем за тот же период прошлого года до 542,6 млрд руб. Об этом говорится в материалах Минфина. В январе – июне 2022 г. выплаты составляли 1,28 трлн руб.

В июне этого года перечисления в рамках топливного демпфера составили 78,6 млрд руб., что почти втрое ниже показателя июня прошлого года. Выплаты снижаются второй месяц подряд: в мае 2023 г. они составили 103,5 млрд руб., в апреле – 107,2 млрд руб.

Демпферный механизм в нефтяной отрасли призван сдерживать рост цен на топливо в России. Он предполагает, что при более высоких экспортных ценах на нефтепродукты по сравнению с внутренним рынком НПЗ получают выплаты из бюджета. При обратной ситуации нефтяники должны сами доплачивать в бюджет. В 2022 г. НПЗ получили рекордные выплаты по демпферу – 2,2 трлн руб., что в 3,2 раза больше, чем годом ранее.

Снижение демпферных выплат шло на фоне роста оптовых цен на бензин в России с начала апреля. 22 июня стоимость бензина Аи-92 на бирже достигла исторического максимума в 58 548 руб./т. Цена Аи-95 обновила максимум 15 июня – 67 385 руб./т. Сейчас цены перешли к снижению, но сокращение пока минимально. К 5 июля цена на бензин Аи-92 снизилась с максимального уровня всего на 0,1% до 58 490 руб./т, на Аи-95 – на 3,2% до 65 231 руб./т. Оптовые цены на дизтопливо более стабильны: с начала апреля тонна дизеля на бирже СПбМТСБ подорожала на 3,8% до 51 677 руб.

Розничные цены на топливо в России с начала года изменились незначительно. По данным Росстата на 26 июня, средняя цена на бензин Аи-92 выросла на 2,3% до 48,32 руб./л, бензина Аи-95 – на 2,4% до 52,72 руб./л., а стоимость дизеля снизилась на 0,3% до 58,31 руб./л. Но в июне рост цен ускорился: с 29 мая по 26 июня литр Аи-92 подорожал на 65 коп. (на 1,4%), литр Аи-95 – на 76 коп. (1,5%), литр дизтоплива – на 14 коп. (0,2%).

Аналитик ФГ «Финам» Сергей Кауфман отмечает, что существенное снижение выплат по демпферу происходит из-за «крайне высокой базы прошлого года»: в первом полугодии прошлого года мировые цены на нефтепродукты находились на многолетних максимумах. Дополнительно к снижению выплат, по его словам, привела небольшая корректировка демпферного механизма в этом году. Управляющий эксперт центра аналитики и экспертизы ПСБ Екатерина Крылова соглашается, что на объеме выплат по демпферу отразилась весенняя корректировка.

Эксперты имеют в виду изменение расчета выплат с 1 апреля 2023 г. Тогда был увеличен с $20/барр. до $25/барр. используемый для расчета демпфера по бензину ценовой дифференциал, а также был введен ценовой дифференциал при расчете демпфера по дизельному топливу с пределом в $10/барр.

Правительство, обеспокоенное снижением нефтегазовых доходов бюджета в 2023 г., может ввести и дополнительные меры по коррекции демпфера. Так, в конце апреля министр финансов Антон Силуанов заявил о предложении снизить выплаты по демпферу вдвое на год – с июля 2023 г. по июль 2024 г. Он пояснял, что корректировка будет произведена за счет введения коэффициента 0,5. По оценке Минфина, бюджет сэкономит в среднем до 30 млрд руб. в месяц.

Министерство считает, что корректировка не должна привести к неконтролируемому росту цен на топливо на внутреннем рынке, отмечал Силуанов. Но есть риски недоинвестирования и роста оптовых цен на топливо, говорил в середине июня министр энергетики Николай Шульгинов. Минфин планировал внести законопроект о корректировке в Госдуму в конце июня – начале июля, но пока этого не произошло. В середине июня замминистра финансов Алексей Сазанов пояснил, что новые правила демпфера, скорее всего, вступят в силу с 1 сентября.

На прошлой неделе правительство принципиально одобрило новые налоговые изменения в нефтяной отрасли, в том числе снижение выплат по демпферу, сообщил 29 июня «Коммерсантъ». Помимо корректировки демпфера правительство планирует сократить максимальный дисконт в цене российской нефти Urals к цене Brent при расчете налогов до $20/барр. (сейчас – $25/барр.) и перенести налоговые льготы для выработанных нефтяных месторождений на три года (с 2024 г. на 2027 г.). В то же время планируется снижение налога на добычи полезных ископаемых (НДПИ) при добыче нефти за счет корректировки коэффициента Кабдт (характеризует надбавки за автомобильный бензин и дизельное топливо).

Рост налогов в отрасли уже вызывал недовольство участников рынка. Главный исполнительный директор «Роснефти» Игорь Сечин на ПМЭФ-2023 говорил, что нагрузка на нефтяников чрезмерна. Он пояснял, что выпадение нефтегазовых доходов бюджета касается добычи и экспорта газа. «К этому (снижению доходов «Газпрома» и его платежей в бюджет. – «Ведомости») надо относиться с пониманием, но это не повод перебрасывать налоговую нагрузку на нефтянку», – подчеркивал Сечин.

«Ведомости» направили запросы в крупнейшие нефтяные компании.

По словам Крыловой, сейчас власти ищут разумный компромисс по корректировке демпфера, пытаясь существенно не ухудшить маржу переработчиков. По мнению Кауфмана, стремление Минфина скорректировать демпфер связано с тем, что бюджет РФ не обладает средствами для одновременного сдерживания оптовых цен и поддержки маржинальности нефтяников. «В то же время правительство может ограничивать экспорт топлива напрямую, что за счет возникновения профицита на внутреннем рынке может иметь эффект, сопоставимый с действием демпферного механизма», – поясняет он.

30 июня курирующий ТЭК вице-премьер Александр Новак по итогам совещания по ситуации на рынке нефтепродуктов поручил проработать квотирование экспорта нефтепродуктов из России («Ведомости» писали об этом 3 июля).

По мнению Кауфмана, ослабление рубля поддержит маржинальность нефтепереработки даже с учетом корректировки демпфера. С начала января 2023 г. доллар подорожал на 27,3% до 89,54 руб. по курсу ЦБ на 5 июля, с конца июня – на 3%.

«Но нормализация маржинальности может уменьшить скорость модернизации НПЗ», – предупреждает эксперт. Директор департамента налогового и юридического консультирования Kept Олеся Никифорова также отмечает, что дальнейшее снижение выплат по демпферу ведет к риску отказа от дополнительных инвестиций в НПЗ. Это, по ее словам, может привести к снижению объемов поставок нефтепродуктов на внутренний рынок, а также к «перераспределению [налоговой] нагрузки на внутреннего потребителя». Никифорова не исключает, что на фоне снижения прибыльности продаж нефтепродуктов в России может быть приостановлена работа ряда НПЗ, ориентированных на внутренний рынок, или произойдет переориентация их работы на экспорт.

Крылова ожидает, что выплаты по демпферу продолжат снижаться и в июле и августе составят по 55–60 млрд руб. Кауфман, напротив, допускает, что в июле – августе выплаты могут несколько вырасти по сравнению с июнем из-за ослабления рубля к доллару. Точные значения объема выплат, по его словам, будут зависеть от рыночной конъюнктуры в целом.

По мнению Крыловой, оптовые цены должны стабилизироваться в июле. Кауфман добавляет, что небольшого снижения цен можно будет ожидать после окончания летнего сезона повышенного спроса или после перехода Минэнерго к более активным действиям по ограничению экспорта.