S&P понизило рейтинг FESCO на несколько ступеней до преддефолтного уровня

Причина в досрочном выкупе группой двух выпусков евробондов на $85 млн
S&P понизило рейтинг FESCO на несколько ступеней
И.Руссак / РИА Новости

Международное рейтинговое агентство Standard & Poor's понизило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента (РДЭ) транспортной группы FESCO сразу на несколько пунктов – с B до СС. Таким образом, рейтинг группы перешел из спекулятивного уровня в преддефолтный. Об этом сообщает агентство. Прогноз по рейтингам группы - «негативный».

Негативный прогноз по рейтингам означает, что S&P ожидает дальнейшего понижения корпоративного рейтинга до уровня выборочного дефолта SD в случае завершения FESCO объявленных транзакций, говорится в сообщении рейтингового агентства.

Рейтинг старших обеспеченных нот группы также был снижен до СС с B, а оценка возврата активов в случае дефолта сохранена на отметке «4». Причиной рейтинговых действий в отношении FESCO стало сообщение группы о досрочном выкупе двух выпусков евробондов на $85 млн.

Во вторник, 31 марта, группа FESCO объявила тендер по выкупу двух выпусков еврооблигаций — выпуск $550 млн c купонной ставкой 8% и погашением в 2018 г. и выпуск $325 млн c купонной ставкой 8,75% и погашением в 2020 г. «Максимальный размер средств, которые компания планирует на выкуп двух выпусков еврооблигаций, составляет $85 млн... Тендер будет открыт на протяжении 20 рабочих дней в США», – говорилось в сообщении компании.

Кроме того, во вторник группа уведомила о начале открытого тендера по выкупу рублевых облигаций серии БО-02. Величина выкупа должна составить до 4 млрд руб. по фиксированной цене 80% от номинальной стоимости. Тендер планируется провести в течение двух дней — 15 и 16 апреля.

«Мы были готовы к этой ситуации, она связана с особенностями методологии S&P и объявлением выкупа облигаций», – рассказал информационному агентству «Прайм» представитель FESCO. «После завершения наших сделок у агентства будут все основания для того, чтобы поднять рейтинг FESCO», – добавил он.

«Фундаментальные показатели компании в IV квартале 2014 г. улучшились, долговая нагрузка снижается. Компания выполняет все обязательства перед инвесторами. Сделки носят добровольный характер и обеспечат держателям облигаций предоставление доступа к денежной ликвидности», - считает представитель компании.

Чистый убыток группы в 2014 г. составил 6,2 млрд руб. против 0,55 млрд руб. чистой прибыли в 2013 г. Выручка группы выросла с 36,3 млрд руб. в 2013 г. до 42,8 в 2014 г. Валовая прибыль увеличилась на 7,4% – до 11,051 млрд. Показатель EBITDA в рублях вырос на 10,6% по отношению к 2013 г. до 6,8 млрд руб. Обесценение основных средств в 2014 г. составило 3,085 млрд руб, а гудвилла – 2,218 млрд руб.

Долгосрочные обязательства FESCO на конец 2014 г. составили 61,2 млрд руб. – это на 62% больше, чем на конец 2013 г. Краткосрочные обязательства за этот же период выросли на 13% до 11,2 млрд руб.

Последний раз S&P пересматривало рейтинг FESCO в12 сентября 2014 г. Тогда РДЭ был понижен с В+ до B с негативным прогнозом. Тогда рейтинговое агентство указывало, что FESCO продемонстрировала более слабые, чем ожидались, результаты операционной деятельности в первой

половине 2014 г., в частности в сегменте железнодорожных перевозок и портовых операций. «Замедление экономического роста, неустойчивость экономической ситуации в российской экономике в целом и ослабление курса рубля обусловили более слабые результаты компании в первой половине 2014 г.», – говорилось в сообщении S&P.

Агентство Fitch пока сохраняет рейтинг группы на уровне B.

Пока никто не прокомментировал этот материал. Вы можете стать первым и начать дискуссию.
Комментировать