Промсвязьбанк первым из частных банков разместил субординированные бонды

В пятницу Промсвязьбанк закрыл сделку по размещению субординированных еврооблигаций, став первым частным банком из России, кто с начала кризиса сумел разместить субординированный долг на публичном рынке: объем выпуска составил $200 млн, ставка – 12,75% годовых, рассказал первый вице-президент банка Артем Констандян. Срок обращения бумаг – 5,5 года до 27 мая 2015 г.

Основная цель, по его словам, привлечение капитала – субординированные займы учитываются при его расчете. С начала кризиса для многих крупных банков источником капитала наравне со средствами акционеров стали субординированные кредиты Внешэкономбанка.

У банка низкий уровень достаточности капитала – и размещение субординированного долга с высокой премией к рынку (доходность прошлых выпусков на уровне 10%) продиктовано именно стремлением повысить норматив достаточности, считает аналитик «Ренессанс капитала» Максим Раскоснов. Для инвесторов, по его мнению, это хорошая возможность разместить валютные активы с высокой доходностью.

Размещение состоялось на Лондонской фондовой бирже (организаторы – Citibank, HSBC и Промсвязьбанк), однако среди инвесторов были и российские финансовые институты, указывает Констандян: «Это означает, что у российских инвесторов все в порядке с ликвидностью, которую можно занимать при приемлемом уровне риска и доходности». Он считает ставку в 12,75% рыночной – прошлый субординированный заем в январе 2008 г. в $100 млн сроком на 5 лет обошелся банку в 12,5%.