Крупнейшие клиенты Сбербанка добиваются снижения ставок по кредитам
«Газпрому» не дает покоя дорогой заем Сбербанка на $3 млрд, взятый на покупку акций «Газпром нефти» этой весной. Он готовится снизить ставку по нему с 10% до 8%, но считает, что и это дорого
Много лет «Газпром» предпочитал западные банки, обходя стороной российские, если речь шла о крупных сделках. Но этой весной пришлось обратиться в Сбербанк, Газпромбанк и Россельхозбанк: «Газпром» занял у них $4,2 млрд на выполнение опциона с итальянскими Eni и Enel. В 2007 г. итальянцы купили на торгах по распродаже активов ЮКОСа 20% «Газпром нефти», ожидая, что «Газпром» вернет потом их средства (сумма опциона фиксировалась на дату покупки, к апрелю 2009 г. пакет нефтяной «дочки» «Газпрома» стоил вдвое дешевле).
«Газпром»
нефтегазовый холдинг. основной акционер – государство (50,002%). капитализация – 4 трлн руб. финансовые показатели (МСФО, 1-е полугодие 2009 г.): выручка – 1,64 трлн руб., прибыль – 296,2 млрд руб., общий долг – 1,71 трлн руб. (1,4 EBITDA), чистый – 1,34 трлн руб. (1,1 EBITDA).
На прошлой неделе совет директоров «Газпрома» утвердил новое соглашение со Сбербанком. Ставка по пятилетнему кредиту на $3 млрд, полученному в апреле под покупку 20% акций «Газпром нефти», должна снизиться с 10% до 8% годовых, гласит решение совета (копия протокола есть у «Ведомостей»). Новая ставка начнет действовать, когда «Газпром» и Сбербанк подпишут это соглашение, указано в документе.
Представитель «Газпрома» информацию подтверждает. Но соглашение пока не подписано, указывает он. Представитель Сбербанка от комментариев отказался.
Все три кредита ($3 млрд Сбербанка, по $600 млн Россельхозбанка и Газпромбанка) были выданы на одинаковых условиях: до апреля 2014 г. под 10% годовых. Это ужасно дорого для «Газпрома», сокрушались тогда менеджеры компании. С прошлой осени и вплоть до середины года кризис снизил «возможности банков» кредитовать «Газпром», объясняется дороговизна займов в справке к протоколу совета директоров. Теперь ситуация лучше, отмечается в справке. Например, в июле «Газпром» разместил еврооблигации на $1,25 млрд и 850 млн евро под 8,125% (с погашением в 2014 и 2015 гг. соответственно). Эти деньги «Газпром» хотел направить в том числе на погашение дорогих российских займов, говорили ранее два сотрудника концерна.
Погашены ли уже кредиты Газпромбанка и Россельхозбанка или, возможно, снижена ставка, представители «Газпрома» и его банков не комментируют.
Новая ставка Сбербанка позволит «Газпрому» сэкономить около $180 млн (с учетом графика погашения займа, см. врез), подсчитал аналитик «ВТБ капитала» Михаил Галкин. Хорошо, что концерн добился уступок, добавляет эксперт, и все же 8% по долларовому кредиту – недешево. Для примера: в марте доходность еврооблигаций «Газрома» с погашением в 2013 г. доходила до 12%, сейчас – 5,6%, отмечает Галкин. «Газпром» и сам считает кредит Сбербанка слишком дорогим даже при новой ставке, его можно заместить более дешевыми бондами в 2010 г., говорит сотрудник концерна.
Примерно так же поступила недавно «Транснефть»: в августе она добилась от Сбербанка снижения ставки по рублевым кредитам с 18% до 13%, а недавно банк сообщил, что все долги монополии перед ним погашены.