Деньги больше не проблема

Банки накопили рекордное количество свободных денег - рынок ждет борьба за клиента и удешевление кредитов.
Динамика свободных денежных средств банков, расчет НБ "Траст"
Динамика свободных денежных средств банков, расчет НБ "Траст"

Банки накопили рекордное количество свободных денег - кредитный рынок ждет борьба за клиента и удешевление кредитов.

Много денег из ничего

В пятницу чистая ликвидность банков, по расчетам НБ "Траст", достигла годового максимума, превысив 1,4 трлн руб. Этот показатель учитывает средства банков на счетах Центробанка (на корсчетах и в виде депозитов) и объем купленных ими облигаций Банка России за вычетом обязательств перед ЦБ и Минфином. "Сегодня уровень ликвидности чуть меньше 1,3 трлн руб. Это высокий уровень, обычно проблем со свободными средствами у банков нет, когда этот показатель превышает 700 млн руб.", - говорит аналитик НБ "Траст" Владимир Брагин.

Начавшееся на этой неделе перечисление налоговых платежей в бюджет слабо повлияло на стоимость денег на межбанковском рынке, что лишний раз подтверждает избыток свободных средств. "Выплаты налогов обычно приводили к повышению ставок на рынке на 1,5-2 процентных пункта, но на этой неделе ставки повысились лишь на 0,5 п. п. по однодневным кредитам. Это показательный факт, подтверждающий наличие избыточной ликвидности", - утверждает директор инвестиционно-торгового департамента "Абсолют банка" Сергей Михайлов. Вчера ставка MosPrime по трехмесячным кредитам снизилась до 4,51% годовых, последний раз так низко она опускалась в августе 2006 г. Значение MosPrime по однодневным кредитам сегодня подросло до 3,84%, это уровень первой половины 2008 г. - до начала острой фазы кризиса в России.

"Ставка MosPrime - индикативный показатель (по опросу 12 крупнейших банков), но ее динамика отражает реальное положение дел со стоимостью фондирования", - напоминает Брагин. По его мнению, основных причин накопления ликвидности две. Во-первых, это расходование средств резервного фонда для целей финансирования дефицита бюджета. Во-вторых, борьба ЦБ с укреплением рубля. "За время активных валютных интервенций с середины февраля, когда высокие цены на нефть и спекулятивный спрос начали толкать рубль вверх, Центробанк купил валюты примерно на $10 млрд", - отмечает Брагин. Михайлов напоминает, что банки в период нестабильности снизили объем кредитования как предприятий, так и частных лиц – это и лежит в основе увеличения запаса ликвидности.

Банки в поиске заемщиков

Затянувшийся период избытка ликвидности приведет к поиску альтернатив для размещения денег. Депозит в ЦБ стал одним из немногих вариантов вложения свободных средств, поддерживающим доходность банковских операций, говорит Михайлов. В последний месяц банки активно покупали российские облигации. Многие аналитики сходятся во мнении, что пока потенциал роста их котировок исчерпан, хотя инвесторы могут найти интересные предложения бумаг на первичном рынке.

"На улицах все больше рекламных щитов, банки пытаются активизировать потребительское кредитование, ипотеку. С пассивами у них все в порядке - теперь банкам надо зарабатывать, но с этим проблемы. Частные клиенты не спешат войти в одну реку дважды, и повторения кредитного бума ждать не стоит", - считает Брагин. В связи с этим эксперт прогнозирует жесткую конкуренцию за клиента и снижение ставок. "Теперь банки все активней проявляют интерес к корпоративным ценным бумагам, начинает оживать кредитование. Первыми активизировались госбанки, постепенно к ним присоединяются российские коммерческие банки, в том числе с иностранным капиталом. В частности, наш банк ("Абсолют") в конце прошлого года – начале текущего перезапустил все ключевые кредитные продукты", - добавляет Михайлов.

Сигнал к старту активного кредитования предприятий дал сезон отчетности компаний по итогам девяти и 12 месяцев 2009 г., а также прояснение объемов просроченной задолженности, полагает Михайлов: "Банкам был нужен формальный повод". Брагин считает, что с кредитами компаниям банки по-прежнему будут осторожны и это направление активизируется не скоро. Михайлов отмечает, что предприятия также ждут дальнейшего снижения стоимости финансирования: "Около 80% займов по рынку - сроком до года, в том числе из-за того, что короткие кредиты значительно дешевле".

Пока никто не прокомментировал этот материал. Вы можете стать первым и начать дискуссию.
Комментировать