Рынки пытаются осознать новую реальность

Неопределенность относительно того, что будет с разными типами активов после снижения кредитного рейтинга США агентством S&P, привела к массовым покупкам золота на сегодняшних торгах. Его цена подскочила с $1664,5 на закрытии в пятницу до $1715,01; к 17.30 МСК цена составляла около $1700.

В 17.30 МСК американские индексы S&P 500 и Dow Jones открылись падением более чем на 2%, Nasdaq Composite – более чем на 3%. Падение индексов РТС и ММВБ, которые в первой половине дня снижались на 2-3%, к 18.35 составляло 8,1% и 5,7% соответственно (ММВБ упал ниже 1500), американские индексы теряют более 3,5%.

Поначалу падение на фондовых рынках оказалось не столь обвальным, как многие опасались. Японский Nikkei и гонконгский Hang Seng снизились на 2,2%, китайский Shanghai Composite – на 3,8%, индийский Sensex на 1,8%. Больше пострадал рынок Кореи, значительная часть экспорта которой направляется в США: Kospi упал на 3,8%.

«Снижение рейтинга уже во многом должно было быть заложено в цены акций, но оно повышает неопределенность и должно заставить власти США ускоренными темпами ужесточать бюджетную политику. Это также удар по доверию к США», – говорит Шейн Оливер, начальник по инвестиционной стратегии AMP Capital Investors в Сиднее (цитата по The Wall Street Journal).

Участников рынка несколько успокоило заявление Европейского центрального банка, который пообещал поддерживать рынки испанских и итальянских гособлигаций и уже начал их скупку. В результате доходность 10-летних испанских гособлигаций снизилась к 13.30 МСК на 77 базисных пунктов до 5,314%, итальянских - на 76 б. п. до 5,375%. Это также поддержало фондовые рынки этих стран - они утром подскочили на 3-4%, но затем котировки все-таки ушли в минус.

Снижение ведущих европейских индексов в первой половине дня составляло 1,5-2,5%, но во второй падение усилилось – до 2-3%. Более чем на 4% падают цены на нефть Brent и WTI.

Курс доллара к середине дня упал на 2,5% к швейцарскому франку, на 0,9% – к иене, на 0,1% - к евро (до $1,43).

«Пострадали развивающиеся рынки акций и сырьевые рынки, что сформировало негативный внешний фон к открытию торгов на российских биржах. К середине дня появились признаки стабилизации, но снижение рейтинга США еще какое-то время может оказывать давление – инвесторы, вероятно, будут проявлять осторожность, пока не появятся существенные поводы к оживлению», – отмечает Дмитрий Кулаков, начальник отдела акций «Олмы».

Министры финансов и руководители центробанков стран «большой семерки» также пообещали проводить долговые и валютные интервенции для поддержания стабильности и заявили, что «рыночное доверие» к казначейским облигациям США не изменилось. Ситуация на рынке американских бондов действительно пока стабильная, их доходности несколько снизились. Доходность 10-летних бондов снизилась на 7 б. п. до 2,49%, двулетних – на 4,39 б. п. до 0,2481%.

Споры относительно правильности решения S&P, понизившего рейтинг США с ААА до АА+ с негативным прогнозом, не утихают. «S&P продемонстрировало характер, наконец-то они приняли правильное решение», – заявил в интервью Bloomberg Билл Гросс, управляющий директор Pimco, крупнейшей компании мира по управлению фондами облигаций. У США «гигантские проблемы» с долгом, сказал он. Между тем, Билл Миллер, председатель совета директоров и директор по инвестициям управляющей компании Legg Mason, назвал решение S&P понизить рейтинг после обвала фондовых рынков на прошлой неделе «опрометчивым, неправильным и опасным».

Агентство Moody’s сегодня заявило, что может снизить рейтинг США до 2013 г., если значительно ухудшатся прогноз развития ее экономики или ожидания относительно сокращения бюджетного дефицита.