Спасенный страховщик отблагодарил миллиардами

За 553,8 млн акций AIG министерство финансов США выручило $18 млрд и перестало быть контролирующим акционером компании. Его доля снизилась с 53,4 до 21,5%, но правительство остается крупнейшим акционером. Акции на сумму $5 млрд выкупила сама AIG, остальное – институциональные инвесторы. Цена сделки составила $32,5 за акцию. Чтобы не получить убытка от инвестиции, правительству достаточно было получить $28,73 за бумагу. Если организаторы сделки воспользуются опционом на продажу дополнительных $2,7 млрд акций AIG, доля правительства сократится до 15,9%.

С начала 2011 г., когда правительству принадлежало 92% капитала AIG, оно продавало акции пять раз и с учетом последней сделки с лихвой вернуло $182,3 млрд госпомощи, предоставленной AIG в кризис. «Министерство финансов и Федеральная резервная система США в общей сложности вернули $194,7 млрд, зафиксировав на сегодняшний день $12,4 млрд дохода», – говорится в заявлении минфина США. У правительства остается 317,2 млн акций AIG стоимостью примерно $10,3 млрд.

В предкризисные годы помимо развития основного бизнеса – личного и имущественного страхования – AIG стала заниматься продажей структурных финансовых инструментов. В 2001 г. ее активы составляли $492,98 млрд, в 2008 г. – $860,42 млрд. За это время компания увеличила дивиденды на акцию в 5 раз. Но в 2008 г. у AIG не было ни одного прибыльного квартала, за год компания получила $99,29 млрд убытка. По условиям предоставления госпомощи с 2009 г. дивидендов она не выплачивает.

В кризис правительство США выделило $12,8 трлн помощи местным финансовым компаниям и автопроизводителям (данные Bloomberg). По программе TARP, средства которой использовались для рекапитализации, на помощь финансовым компаниям было потрачено $411 млрд, из которых удалось вернуть $342 млрд (данные Reuters). Не могут рассчитаться с казной более 300 небольших банков.

Чтобы вновь сделать компанию прибыльной, менеджменту AIG пришлось продавать ее бизнесы. К середине 2012 г. ее активы сократились до $555,38 млрд. Последние три квартала AIG завершила с прибылью. «AIG добилась большого результата за последние два года в укреплении основных операций и выходе из непрофильных активов», – отмечает старший кредитный аналитик Moody’s Брюс Боллентайн. С начала года ее акции подорожали на 44%, капитализация составляет $48,4 млрд. Вчера ее акции стоили примерно $32,8 за штуку.

Снижение правительственной доли до менее 50% означает для AIG, что она перейдет под регулирование ФРС.