Статья опубликована в № 3241 от 29.11.2012 под заголовком: Минфин за справедливость

Минфин поможет ценным бумагам конкурировать с недвижимостью за деньги инвесторов

Минфин рассчитывает завлечь частных инвесторов на российский финансовый рынок налоговыми льготами для вкладов и акций. Зато инвестиции в жилье могут стать менее выгодными – владельцев инвестиционных квартир могут лишить права не платить подоходный налог при их продаже
Все финансовые инструменты должны быть равны перед Налоговым кодексом, считает министр финансов Антон Силуанов
С.Красильников / ИТАР-ТАСС

Минфин работает над тем, чтобы «выравнять условия для инвесторов с точки зрения справедливости налогообложения», сообщил на финансовом форуме «Ведомостей» министр финансов Антон Силуанов. Сейчас налогообложение дохода по разным инструментам разное. Доходы по банковским депозитам в рублях не облагаются налогом, если ставка не выше ставки рефинансирования плюс 5 п.п. По вкладам в иностранной валюте не облагаются проценты, если ставка по вкладу не более 9% годовых, добавляет директор практики индивидуального налогообложения PwC Евгений Сивушков. А для процентов по облигациям налогообложение общее – т.е. 13% у налоговых резидентов и 30% у нерезидентов, продолжает он.

Вложения в ценные бумаги «с налоговой точки зрения» менее привлекательны, чем банковские вклады или недвижимость, добавляет директор налогового департамента Минфина Илья Трунин. Он рассказал «Ведомостям» о вариантах исправления этой ситуации, обсуждающихся сейчас в Минфине. Во-первых, освободить от налогообложения доход от продажи акций, если собственник владел ими не менее трех лет, проданный пакет меньше 1% от общего числа акций компании, при этом акции на момент продажи находятся в обращении. Но должен быть установлен верхний потолок необлагаемой суммы дохода, добавляет Трунин. Для депозитов министерство тоже предлагает вместо требования к процентной ставке установить потолок дохода, в пределах которого налог не взимается, – это не более 1 млн руб. «Общий объем вычета должен составлять, по нашим предложениям, не более 3 млн руб. за три года», – рассказал на форуме Силуанов. Логику определения этих потолков министр объяснил так: «Через такой механизм мы как раз сможем обложить дополнительными налогами богатые категории граждан, которые имеют большие депозиты и большие процентные выплаты по ним, – не каждый может получить 1 млн руб. в год в виде процентного дохода от депозита или ценных бумаг, [для этого] должен быть огромный вклад или огромное владение ценными бумагами».

Одновременно Минфин задумал лишить богатых граждан налоговых льгот при инвестиционных операциях с недвижимостью. Сейчас продавец квартиры освобождается от уплаты подоходного налога, если владел жильем более трех лет. Минфин предлагает добавить дополнительное условие – освобождать от налога лишь тех продавцов, у кого на момент сделки нет других аналогичных объектов недвижимости. Для тех, кто, меняя место жительства, сначала покупает новую квартиру, а уже потом продает старую, могут быть предусмотрены исключения – чтобы воспользоваться льготой, продать старую квартиру нужно будет в срок от трех месяцев до года после покупки новой.

Зато при продаже единственного жилья или доли в собственности можно обсуждать освобождение от налогов всей суммы дохода вне зависимости от срока владения, рассуждает Трунин. Сейчас при сроке владения менее трех лет продавец платит налог с разницы между ценой продажи и его расходами на покупку либо с суммы дохода, превышающей 1 млн руб. (таков налоговый вычет по НДФЛ). По оценкам аналитика «Инкома» Дмитрия Таганова, сейчас доля инвестиционных покупок квартир на первичном рынке в Москве и области может составлять до 30%.

Директор налогового департамента Минфина признает, что с администрированием налогообложения сделок с квартирами могут возникнуть сложности, да и нагрузка на физлиц возрастет: чтобы воспользоваться льготой, налогоплательщику при продаже недвижимости нужно будет предоставить подтверждение, что он не владеет другими объектами.

Предложение Минфина о необходимости подтвердить отсутствие в собственности других аналогичных объектов явно непродуманно, говорит партнер Taxadvisor Дмитрий Костальгин: «Нельзя доказать то, чего нет». Можно поступить проще, рассуждает он: например, предоставлять имущественный вычет при продаже квартиры один раз в жизни – по аналогии с вычетом при покупке квартиры в кредит.

Но сохранять льготы для всех объектов, действительно, не совсем правильно, поддерживает чиновников Костальгин: часто продажа недвижимости используется для обналичивания средств. «Продают однокомнатную квартиру за 100 млрд руб., и доход таким способом легализуется», – приводит он пример. Обычные граждане, напротив, сейчас при продаже часто занижают стоимость недвижимости в документах до 1 млн руб., если владели ею менее трех лет, чтобы избежать уплаты налога. Если предложения Минфина будут приняты, люди точно так же «за миллион» будут продавать и квартиры, находящиеся в собственности более долгий срок, не исключает Костальгин. Скорее квартиры будут просто переписываться на родственников, предвидит Таганов: увеличится число фиктивных сделок, на сам же рынок недвижимости инициатива Минфина вряд ли повлияет.

Освобождение от уплаты налогов – одна из важнейших мер по стимулированию внутреннего инвестиционного спроса, сейчас у нас стимулируются депозиты и инвестиции в недвижимость, а инвестиции на рынке ценных бумаг дискриминируются, хотя во многих развитых странах поступают ровно наоборот, говорит предправления Национальной ассоциации участников фондового рынка (НАУФОР) Алексей Тимофеев.

Правда, названный министром порог доходов в 3 млн руб. за три года представляется заниженным, замечает Сивушков из PwC. Для более длительного срока владения активами ограничение по сумме следует увеличить (например, для пяти лет – до 5 млн руб.) и вовсе отменить для более чем десятилетнего периода, считает Тимофеев.

У рынка ценных бумаг сейчас есть два конкурента – депозиты и недвижимость, говорит предправления Московской биржи Александр Афанасьев. Крайне необходимо уравнять фондовый рынок с ними, большинство успешных локальных рынков использовали такие налоговые рычаги, добавляет он: «Цели притока физлиц нет, активных спекулянтов и так достаточно, но есть цель – развить внутреннего инвестора, а подобные инициативы помогут создать новый класс более консервативных инвесторов, которые могут в том числе вкладывать деньги на рынок через механизмы коллективных инвестиций».

Пока никто не прокомментировал этот материал. Вы можете стать первым и начать дискуссию.
Комментировать