Финансы
Бесплатный
Михаил Оверченко

Рынок IPO в США демонстрирует лучшие результаты со времен кризиса

С начала III квартала 28 компаний привлекли $5,2 млрд; ни по объему, ни по числу сделок такого не наблюдалось с 2007 г.
Руководители Fox Factory Holding, специализирующейся на производстве подвесок для снегокатов, горных велосипедов, внедорожников, фотографируются после начала торгов ее акциями 8 августа
B.McDermid / REUTERS

Начало III квартала для рынка первичных размещений акций в США стало наилучшим со времен финансового кризиса, пишет Financial Times. Устойчивый рост национального фондового рынка, низкая волатильность, сохраняющийся высокий уровень ликвидности, оптимизм инвесторов и оживление экономики - все это позволило 28 компаниям привлечь $5,2 млрд с начала июля. По данным Dealogic, ни по количеству сделок, ни по объему размещений такой активности в этот период года не наблюдалось с 2007 г. По состоянию на вчерашний день, до конца недели еще шесть компаний планировали провести прайсинг и начать торговлю своими акциями.

Американский фондовый рынок в этом году снова стал самым популярным в мире для инвесторов. Индекс S&P500 превысил рекордную отметку октября 2007 г. и теперь торгуется у максимальных исторических уровней. С начала года он вырос на 18,5%, причем в моменте рост превышал и 20%. Индекс волатильности VIX большую часть года держится у минимальных со времен кризиса уровней. «Наилучшая ситуация на рынке для IPO - когда акции оценены высоко, что стимулирует компании размещать их, и когда волатильность низка», - комментирует Джеймс Палмер, начальник отдела американских рынков акционерного капитала UBS.

По данным Dealogic, с начала 2013 г. в США прошло 121 размещение на $28,6 млрд, при этом количество IPO превысило исторический максимум 2007 г. Размещенные в этом году акции в первый день торгов показывали, в среднем, рост на 13,2%, а в целом выросли, в среднем, на 30% с цены IPO.

Активнее всего капитал привлекают биотехнологические компании, интерес инвесторов к которым сейчас очень высок, - такого не наблюдалось со времен технологического бума в конце 1990-х гг.

Восстановление на рынке жилой и коммерческой недвижимости США играет также на руку компаниям, которые работают в этом секторе, в том числе строительным. Крупнейшая сделка в III квартале - размещение акций American Homes 4 Rent, которая помогает снять жилье в аренду: компания привлекла $706 млн. Правда, сейчас ее акции торгуются ниже цены размещения из-за неопределенности с перспективами процентных ставок: с мая рыночные ставки по облигациям и кредитам выросли из-за того, что участники рынка стали опасаться скорого сворачивания программы количественного смягчения Федеральной резервной системой США.

Однако улучшение на рынке недвижимости в целом заставило фонды прямых инвестиций задуматься о выводе на биржу активов, которые они приобретали по высоким ценам еще перед кризисом. Так, Blackstone начал подготовку к IPO гостиничной сети Hilton Worldwide. Blackstone стал единоличным владельцем сети в 2007 г., выкупив 100% акций у акционеров Hilton за $18 млрд и приняв на себя долг в размере $7 млрд. Первичное размещение Hilton, запланированное на начало 2014 г., может стать крупнейшим после кризиса, хотя, по всей видимости, не позволит Blackstone окупить все затраты.

Пока никто не прокомментировал этот материал. Вы можете стать первым и начать дискуссию.
Комментировать
Читать ещё
Preloader more