Пенсионные управляющие могли заработать 2 млрд руб. на открытии банковских депозитов
Их вознаграждение может достигать до 10% от полученного дохода
Банковские депозиты стали в 2012 г. основным инструментом инвестирования негосударственных пенсионных фондов (НПФ), отмечает Центробанк в обзоре сектора страховых организаций и НПФ. Пенсионные накопления и резервы в НПФ на конец года составляли 1,42 трлн руб. Самая большая доля из них - 37% - была вложена в банковский сектор, в основном в депозиты, пишет регулятор. А вот инвестиции в реальный сектор - через ценные бумаги корпоративных эмитентов - составили всего 23%.
За прошлый год пенсионные фонды нарастили вложения в банковскую систему более чем в полтора раза, констатирует регулятор. Причина в том, что банковский сектор был «сферой наименьшего риска» в условиях нестабильности на фондовом рынке, указано в обзоре.
По закону НПФ могут самостоятельно размещать на депозиты только средства частных пенсий (пенсионные резервы). А пенсионные накопления (средства в рамках обязательного пенсионного страхования) НПФ обязаны размещать только через управляющие компании (УК), напоминает председатель совета НПФ "Европейский" Евгений Якушев.
При этом вознаграждение пенсионных управляющих может достигать 10% от полученного дохода.
"В случае, когда УК активно инвестирует на фондовом рынке, несет риск по своим операциям, покупает аналитику по рынку, комиссионные в 10% от инвестдохода выглядят вполне оправданно, - говорит топ-менеджер крупного рыночного НПФ. - Но когда УК размещает средства на годовой депозит, а потом забирает до 10% от начисленного банком дохода себе - это довольно щедрая комиссия за такой небольшой труд».
Эти деньги можно было разнести по счетам застрахованных, сокрушается он. По самым скромным расчетам, комиссионные УК за размещение пенсионных накоплений граждан в прошлом году могли достигать 2 млрд руб.
Пенсионные накопления в НПФ составляли на конец прошлого года почти 670 млрд. Из них почти 40%, по данным агентства "Пенсионные и актуарные консультации", было вложено на банковские депозиты (легкое расхождение с данными ЦБ объясняется тем, что регулятор считал размещение на депозитах пенсионных средств в целом, с учетом средств частных пенсий).
Но даже если исходить из того, что в депозиты было размещено 37% накоплений, получается внушительный объем - 250 млрд руб. В зависимости от размещаемых объемов ставки по таким депозитам составляли 6-9% годовых, говорит замгендиректора УК «Ронин траст» Сергей Стукалов.
То есть начисленные банками проценты по «пенсионным депозитам» могли составить 15-22 млрд руб., а комиссионные управляющих - 1-2 млрд руб.
Стукалов отмечает, что его компания предпочитает работать на фондовом рынке. «Банковский депозит открывается сроком на год: управляющие не могут вытащить деньги, если фондовый рынок начал расти», - объясняет он. Таким образом, можно упустить момент, когда рынок дал возможность заработать. Хотя, признает он, многие УК на нынешнем сложном рынке предпочитают гарантированный доход от банка.