ВТБ не оправдал ожиданий

"Наш прогноз по прибыли был более пессимистичным, чем у рынка в целом, но тоже оказался выше результатов - 6,9 млрд руб.", - говорит аналитик Газпромбанка Андрей Клапко. ВТБ работает сейчас почти в ноль, рентабельность капитала во II квартале составляет 2% (за полугодие - 1,1%), говорит он, одна из самых низких на рынке. Основное влияние на прибыль оказали резервы - их уровень остается очень высоким, хотя он несколько снизился по сравнению с пиком в I квартале. Стоимость риска у ВТБ во II квартале - 2,5% (за полугодие - 2,6%), это также один из самых высоких показателей, не считая таких игроков, как ТКС-банк, работающий в рознице.

В первом полугодии 2014 г. ВТБ заработал 5 млрд руб., следует из опубликованной отчетности по МСФО. По сравнению с прошлым годом госбанк сократил чистую прибыль в 5,5 раза (с кварталом - в 2,5 раза) и не оправдал прогнозов - 15 млрд руб. ожидали аналитики "Сбербанк CIB", 9,8 млрд руб. - аналитики "Уралсиб кэпитал".

Скромный финансовый результат банк связал со значительным влиянием замедления экономического роста и влиянием украинского кризиса, указал финансовый директор ВТБ Герберт Моос. Среди доходов, которые могли существенно повлиять на результат, могла быть покупка ВТБ 51% долей неназванного актива - он был приобретен банком в июне за 8,3 млрд руб., что позволило ему заработать на этой сделке 7,6 млрд руб. Закрытый паевой фонд «ВТБ Долгосрочные инвестиции», купивший этот актив, консолидирован в группу, что позволило отразить ВТБ доход в МСФО, следует из комментариев к отчетности госбанка.

Банк практически удвоил отчисления в резервы - до 92,8 млрд руб. Доля неработающих кредитов (NPL) в кредитном портфеле выросла с 4,7 до 5,9%.

В частности, по словам Мооса, госбанк увеличил отчисления в резервы по кредиту горнодобывающей компании "Мечел", не раскрыв уровень резервирования. Ранее источники "Ведомостей" указывали, что он составляет всего 10%, однако Моос заявил, что эта цифра теперь некорректна.

Кроме того, в I и II квартале ВТБ зарезервировал крупный корпоративный кредит, обеспеченный высоколиквидными бумагами энергетических компаний, указал Моос. В российской отчетности за май госбанк отразил кредит компании-нерезиденту на 60 млрд руб., из которых 20 млрд руб. - просроченные проценты.

Похожий по объему проблемный долг может быть связан с кредитами, которые ВТБ выдавал на приобретение акций энергокомпаний фонду Otkritie UES Capital Partners Fund Plc (позднее переименован в Rusenergo), который перешел под управление инвесткомпании Xenon.

Общий долг Rusenergo составлял 70,4 млрд руб., в том числе 23,1 млрд процентов, отмечал в январе журнал Forbes со ссылкой на презентацию Rusenergo для инвесторов. Какая часть долга приходится на ВТБ, Forbes не сообщал.

Стоимость риска у ВТБ (отношение резервов к средневзвешенному портфелю, или так называемое ожидание потерь) снизилась за квартал с 2,8 до 2,5%, однако все равно остается высокой - в прошлом году показатель составлял 1,8%. Общий убыток банка от событий на Украине с учетом созданных резервов, девальвации гривны и переоценки бумаг составил 8 млрд руб., в I квартале он был на уровне 17,7 млрд руб. Доход от операций с ценными бумагами составил 9,9 млрд руб., на операциях с валютой банк потерял 3,2 млрд руб.

"Ситуация зависит от внешних факторов: от экономической ситуации в стране и от ситуации на Украине. Если ситуация в этих двух регионах улучшится, мы надеемся вернуться к более низкому уровню резервирования", - отметил Моос. Ситуация с качеством портфеля пока не улучшается в том темпе, в каком банк рассчитывал на него в I квартале, отметил он. При этом он сетует, что бизнес для ВТБ на Украине становится убыточным.

Чистый кредитный портфель группы вырос на 12% до 6,7 трлн руб. По итогам года Моос ждет более чем 20%-ный рост. Кредиты юрлицам до вычета резервов прибавили 12,6% за полугодие, населению - выросли на 12,9%, уточнил он. Впрочем, резервы также растут в одинаковых объемах - по итогам квартала резервы по корпоративным кредитам выросли на 23,2 млрд руб., по розничным - на 21,1 млрд руб.

Чистая процентная маржа банка снизилась еще на 20 базисных пунктов до 4,3% по сравнению с I кварталом 2014 г. Впрочем, ее уровень год назад был лишь немного выше - 4,4%. Моос указал, что операционный доход банка до создания резервов вырос на 19,6% и впервые превысил 200 млрд руб., и счел такой результат неплохим. Возврат на капитал у группы незначительно улучшился по сравнению с I кварталом - с 0,2 до 1,1%. Однако рентабельность банка в первом полугодии 2014 г. оказалась самой низкой с 2009 г.

Неожиданной оказалась статья комиссионных доходов, говорит Клапко: несколько кварталов подряд банк наращивал комиссионные доходы, но во II квартале они неожиданно не выросли - падает объем операций с наличными, на рынках капитала, с ценными бумагами. Банк хорошо заработал на торговле финансовыми инструментами - 10,2 млрд руб., но потерял на валютном рынке 3,2 млрд руб. Единовременных сделок с активами, какие рынок видел в IV квартале прошлого года, в этом квартале не было, говорит Клапко. Во II квартале оказалось, что миноритарные акционеры заработали больше акционеров группы ВТБ - около 2,7 млрд руб. против 1,9 млрд руб., говорит он, замечая, что пока не очень понятно, как так вышло.

На Московской бирже котировки акций ВТБ с утра прибавили на 1,4%, на LSE - на 1%.