Население стало больше инвестировать в МФО
Банковские депозиты уже не могут предложить сопоставимую доходность
За первое полугодие 2015 г. граждане инвестировали в микрофинансовые организации (МФО) 3,4 млрд руб., следует из данных, предоставленных «Ведомостям» Центробанком. Во II квартале физлица вложили в МФО 2 млрд руб., в первом – 1,4 млрд руб., а в IV квартале 2014 г. – 1,9 млрд руб. Речь идет о сторонних инвесторах, которые не являются учредителями или участниками МФО. Регулятор ведет статистику с III квартала 2014 г. И если регулятор не может пока сравнивать данные с прошлым годом, это пытаются делать участники рынка.
Из данных саморегулируемой организации (СРО) «МиР» (учитывает данные собственных участников) следует, что за год портфель займов, привлеченных в МФО от населения, вырос на 30% и по итогам первого полугодия 2015 г. достиг 3,2 млрд руб. против 2,4 млрд руб. на 1 июля 2014 г. «У нас достаточно высокий рост средств физлиц в пассивах, на 1 июля наш портфель составил 2 млрд руб., а на 1 сентября он уже достиг 2,5 млрд руб.», – указывает главный исполнительный директор крупнейшего МФО «Домашние деньги» Андрей Бахвалов.
Отчасти столь сильный рост объясняется эффектом низкой базы – банки за сопоставимый период (к 1 июля 2015 г.) не смогли увеличить объем депозитов населения: отток – 0,4%.
При этом доля привлеченных от граждан средств растет, в то время когда вложения сторонних инвесторов в рынок снижаются. В целом средства сторонних инвесторов (включая также юрлиц) за II квартал снизились с 16,5 млрд до 9,9 млрд руб., следует из данных ЦБ. Это может быть в том числе связано с изменением потребительских настроений россиян, а также с тем, что у юрлиц стало меньше временно свободных денежных средств, указывает представитель ЦБ. При этом часть средств инвесторов в прошлые годы могла уходить в нелегальные компании: в 2014 г. ЦБ исключил ряд компаний из реестра микрофинансовых организаций в связи с привлечением ими средств физических лиц менее чем на 1,5 млн руб., сообщил его представитель. «В 2015 г. аналогичных случаев в сопоставимых масштабах не выявлялось», – заключил он.
МФО привлекают средства из разных источников (см. график), при этом средства банков им обходятся дешевле, чем средства частных инвесторов. Для МФО дешевле привлекать финансирование от банков, там ставка также в районе 25%, однако ниже операционные расходы, объясняет гендиректор сервиса онлайн-кредитования MoneyMan Борис Батин: «При удачном стечении обстоятельств и упорной работе финансового департамента МФО в банке можно открыть кредитную линию и на 100 млн руб. единовременно, тогда как привлечение аналогичного объема средств от частных инвесторов сопряжено с гораздо большими операционными издержками».
В конце 2014 – начале 2015 г. портфель частных инвестиций заметно сократился, указывает директор совета СРО «МиР» Андрей Паранич, частные инвесторы избегали размещения средств в рублевые инструменты, выбирая другие, более надежные, по их мнению, активы – иностранную валюту или недвижимость. Весной 2015 г. инвесторы стали возвращаться.
«Рост в 30% звучит агрессивно, но мы действительно видим восстановление интереса частных инвесторов», – говорит Батин. Одна из основных причин, по его словам, падение ставок по депозитам в банках почти в 2 раза. В декабре ставки многих банков превышали 20% годовых, продолжает Батин, в условиях сравнимой доходности, но более высоких рисков в МФО депозиторы перекладывали средства в банки: «У нас ставка в декабре была 28%, в течение полугода мы ее снизили до 26%, в среднем по МФО она держится в районе 25% (взимается НДФЛ в размере 13%. – «Ведомости»)». Инвестор с суммой до 10 млн руб. готов рисковать, если разница с публичной максимальной ставкой по банковским депозитам больше 10 процентных пунктов, рассказывает директор по инвестициям Kredito24.ru (Kreditech Group) Евгений Ждановских. По его мнению, у инвестора при инфляции 15,8% небольшой выбор других инструментов, которые были бы так похожи по виду риска и технологии реализации на банковские депозиты. «Самая распространенная сумма частных инвестиций сегодня – до 5 млн руб.», – делится он. Средняя сумма снижается, а число клиентов растет – продукт становится доступен финансово грамотному человеку, у которого временно высвободились 1,5 млн руб. и он хочет сохранить их в рублях, объясняет Ждановских.
«По нашим компаниям мы не видим такой тенденции, это средняя температура по больнице, – возражает президент СРО «Единство» Павел Сигал. – Ситуация у всех разная, когда мы говорим с конкретными директорами, они жалуются на ухудшение ситуации на рынке: возвратность кредитов снижается, регулирование становится жестче и т. д.».
