Статья опубликована в № 4329 от 26.05.2017 под заголовком: Бонд казахский железнодорожный

«Казахстанские железные дороги» займут на Московской бирже 15 млрд рублей

Это первое за долгие годы полноценное размещение иностранных бумаг в России

ЦБ зарегистрировал выпуск облигаций «КТЖ финанс» – SPV-компании «Казахстанских железных дорог» («Казахстан темир жолы», КТЖ) – на 15 млрд руб. Бумаги включены во второй котировальный список Московской биржи. КТЖ подконтрольна госфонду «Самрук-Казына». Ставка купона будет близка ставкам привлечения квазигосударственных компаний в России, надеется вице-президент КТЖ по финансам Жослан Мадиев. Организаторы – «Ренессанс брокер», «Регион» и Halyk Finance. Не менее 20% выпуска будут размещены на Казахстанской бирже.

Российский рынок сейчас очень привлекателен, считает Мадиев: ставки падают, ликвидности много, к тому же рублевое размещение несет гораздо меньше валютных рисков в силу корреляции между курсами тенге/доллар и рубль/доллар. Привлеченные средства КТЖ направит на рефинансирование текущих займов и развитие бизнеса. КТЖ готова при необходимости получить и рейтинг российского агентства (у нее есть рейтинги S&P, Fitch и Moody’s), говорит Мадиев.

По словам представителя биржи, для иностранцев есть два способа разместиться: выйти напрямую, если бумаги торгуются на бирже из перечня аккредитованных Центробанком торговых площадок, либо создать SPV. «КТЖ финанс» – первая компания, созданная специально под выпуск бондов на Московской бирже.

Обсуждается размещение на Московской бирже и других иностранных эмитентов, говорит представитель биржи, но пока такие размещения редки: в середине 2000-х на российский рынок выходили два казахстанских банка, а в 2010 г. минфин Белоруссии разместил гособлигации, остальные размещения де-факто проводились российскими «дочками».

На Московской бирже сейчас благоприятные условия для размещения эмитентов из стран «Евразэс», считает директор операций на валютном и денежном рынке Металлинвестбанка Сергей Романчук. Это, по сути, размещение квазисуверенного долга, говорит директор департамента корпоративных финансов «Атона» Агарон Папоян: «Полагаю, КТЖ достаточно качественный заемщик с хорошим рейтингом и при адекватной доходности выпуск удастся разместить».

Пока никто не прокомментировал этот материал. Вы можете стать первым и начать дискуссию.
Комментировать