Статья опубликована в № 4340 от 13.06.2017 под заголовком: Заработать на черном лебеде

Цена страховки от падения фондового рынка США снизилась до рекордного уровня с 2008 года

Но если все же будет обвал, «медведи» заработают очень много
Прослушать этот материал
Идет загрузка. Подождите, пожалуйста
Поставить на паузу
Продолжить прослушивание

Поскольку много месяцев на фондовом рынке сохраняется низкая волатильность, хедж-фонды могут купить опционы на его падение очень дешево, пишет FT. Но если S&P 500 за месяц снизится на 7%, эти хедж-фонды заработают в 25 раз больше, чем потратили на покупку опционов. «Цена на страховку от падения фондового рынка рекордно низка, а акции торгуются рекордно дорого, – отмечает директор по инвестициям Argentiere Capital Дипак Гулати. – Это дает возможность открыть длинные позиции на волатильность с асимметричным доходом». Если S&P 500 за месяц снизится на 3–7%, инвесторы, купившие контракты по $0,16, могут заработать до $4 на каждом, показывают данные Bloomberg.

В пятницу DJ прибавил 0,4% и закрылся на рекордном уровне – 21271 пункт – благодаря росту энергетического, сырьевого и финансового секторов. Значение S&P 500 практически не изменилось, NASDAQ снизился почти на 2% из-за падения акций крупных высокотехнологичных компаний.

Рынок без «мишек»

7,73% на столько индекс S&P 500 вырос за январь – май. Лишь в марте он снижался – на 0,04%. В январе S&P 500 прибавил 1,79%, в феврале – 3,72%, в апреле – 0,91%, в мае – 1,16%

Индекс VIX, прогнозирующий волатильность индекса S&P 500 на ближайшие 30 дней, в пятницу опускался до 9,44 пункта – самого низкого уровня с 1993 г.

Среди игроков, делающих ставку на падение рынка, – уже ставший знаменитым трейдер «50 Cent», покупающий опционы на индекс VIX по цене 50 центов за штуку. Рынок заметил его активность еще в декабре 2016 г., а к середине мая он потратил на опционы более $120 млн, рассказывал главный стратег по деривативам Macro Risk Advisors Правит Чинтавонгванич. По его словам, несмотря на $88 млн убытка, трейдер продолжал увеличивать позиции на рост VIX.

В мае FT сообщила, что таинственный трейдер «50 Cent» – это лондонский инвестфонд Ruffer LLP ($20 млрд под управлением). Фонд был основан инвестором и филантропом Джонатаном Раффером, среди его клиентов значится в том числе Церковь Англии.

Чтобы трейдер «50 Cent» получил деньги по опционам, VIX должен превысить 20 пунктов. В понедельник VIX торговался на уровне 11,2–12,1, а в последний раз он закрывался на уровне выше 20 пунктов в ноябре 2016 г., накануне выборов Дональда Трампа президентом США.

Пока никто не прокомментировал этот материал. Вы можете стать первым и начать дискуссию.
Комментировать
Читать ещё
Preloader more