Сбербанк пересмотрел условия продажи Denizbank

Сбербанк и Emirates NBD Bank (ОАЭ) пересмотрели условия сделки купли-продажи турецкого Denizbank, сообщили стороны утром в среду, 3 апреля.

В сообщении говорится, что 99,85% акций Denizbank по новому соглашению оценены в 15,48 млрд турецких лир ($2,77 по курсу в среду). В предыдущем соглашении за акции турецкой «дочки» Сбербанк рассчитывал выручить 14,61 млрд лир ($3,18 на май 2018 г.). Кроме того, ранее сделка предусматривала, что Сбербанк уступит Emirates NBD права требования по субординированным кредитам Denizbank, а прибыль, которую получит турецкая «дочка» с момента locked box (1 ноября 2017 г.) до закрытия сделки, получит Emirates NBD. Также планировалось, что покупатель заплатит проценты на покупную цену в период с 1 ноября 2017 г. по дату закрытия сделки.

«Сумма, которую Сбербанк получит за капитал, за субординированные кредиты и за старший долг, – все это в сумме будет порядка $5 млрд», – сообщил представитель российского госбанка на телеконференции. Он также указал, что в сделке учтена прибыль Denizbank за 2018 г. (2,2 млрд турецких лир) и с ее учетом Сбербанк получит мультипликатор 1,05 к капиталу турецкого банка по МСФО.

По словам представителя Сбербанка, такую же сумму – около $5 млрд – банк планировал получить и год назад. Однако тогда зампред правления Сбербанка Александр Морозов сказал «Ведомостям», что итоговая стоимость сделки будет зависеть как от сроков ее закрытия, так и от движения курса внутри предусмотренного коридора: «Мы полагаем, что она может составить $3,4–3,7 млрд». В 2012 г., когда Сбербанк покупал Denizbank у бельгийской группы Dexia, он заплатил за него $3,5 млрд.

Как выглядят остальные параметры сделки и менялись ли названные ранее условия, включая проценты на покупную цену, представитель Сбербанка не раскрыл. Не ответил он и на вопрос, повлияло ли на цену сделки снижение курса лиры.

Тянут-потянут, вытянуть не могут

Представитель Сбербанка объясняет пересмотр сделки двумя причинами. Первая – покупатель вовремя не смог получить одобрение сделки от всех регуляторов: согласие Европейского центрального банка и австрийского регулятора получено, а регуляторов ОАЭ, Турции и Банка России – пока нет. Вторая – учет прибыли Denizbank в сделке.

Стороны рассчитывают, что сделка будет закрыта во II квартале 2019 г. Изначально Emirates NBD и Сбербанк планировали закрыть ее до конца 2018 г., но потом дедлайн был перенесен: сначала на I квартал этого года, а затем на первое полугодие.

Сделка позволит увеличить достаточности капитала Сбербанка на 100 б. п., указывает аналитик BCS Global Markets Елена Царева в комментарии BCS. Продажа Denizbank потенциально не повлияет на дивиденды госбанка за прошлый год, считает она: наблюдательный совет примет решение о выплатах 16 апреля, т. е. еще до закрытия сделки.

Продать Denizbank вынудили санкции, объяснял в мае 2018 г. президент Сбербанка Герман Греф: «Мы бы никогда не стали выходить из этого бизнеса, если бы не санкционный режим. К сожалению, мы не можем получать дивиденды, не можем предоставлять финансирование нашему банку, не можем привлекать деньги с рынка». Из-под американских санкций Denizbank был выведен, но он по-прежнему находится под европейскими санкциями, «что делает его неконкурентоспособным на турецком рынке», говорил Греф.

Акции Сбербанка дорожают на торгах Московской биржи в среду: к 12.20 мск котировки обыкновенных акций выросли на 2,38% до 223,42 руб., префов – на 2,25% до195,89 руб.