Аналитики НКР верят в достижение рекордной прибыли банками и в 2022 году

По итогам 2021 г. банковский сектор может заработать рекордные 2,5 трлн руб. чистой прибыли, но и в следующем году банкам по силам повторить рекорд, говорится в обзоре рейтингового агентства «Национальные кредитные рейтинги» (НКР). В 2022 г. агентство ожидает 2,4–2,7 трлн руб. Правда, превысит ли (в позитивном сценарии НКР) результат 2022 г. итоги текущего года будет зависеть от множества факторов – темпов роста бизнеса, уровня процентной маржи и стоимости риска.

Что будет влиять на прибыль

В 2022 г. рост бизнеса может замедлиться, ключевая причина этого – резкий рост ставок, исчерпание отложенного спроса на кредиты и высокая база 2021 г. В случае с потребительским кредитованием динамика сектора будет во многом определяться степенью жесткости нового механизма ЦБ: в 2022 г. он сможет вводить прямые количественные ограничения на выдачи необеспеченных кредитов (закон уже принят в третьем чтении). Новый функционал ЦБ затрудняет полноценное прогнозирование, считают аналитики НКР: учитывая недавние заявления регулятора о планах ограничивать выдачи не ранее второй половины 2022 г., рост необеспеченных кредитов может замедлиться примерно вдвое. Ежемесячные темпы прироста замедлятся до 0,8–1,0% (в сентябре 2021 г. рост был 1,7%, в октябре – 1,4%). Оценка НКР основывается на динамике доходов населения, при таких показателях в агентстве не ожидают введения существенных ограничений выдач кредитов либо дополнительного повышения надбавок к коэффициентам риска.

Планы регулятора расширить виды платежей, которые должны включаться в расчет полной стоимости кредита, вероятно, также будут сдерживать спрос в сегменте необеспеченного кредитования.

Давление на прибыль окажет и постепенная переоценка срочных пассивов по новым, более высоким ставкам, что негативно отразится на чистой процентной марже, а также более высокий уровень отчислений в резервы в сравнении с 2021 г. В этом году размеры создаваемых банками резервов невелики: за январь – сентябрь банки доначислили 375 млрд руб., тогда как год назад сумма превышала 1 трлн руб. Это приводит к снижению стоимости кредитного риска (CoR): по розничным кредитам в III квартале – до 1,2% относительно 1,4% в предыдущем, по корпоративным кредитам CoR оказалась отрицательной – минус 0,4% (против 0,2% во II квартале). Ожидаемый уровень риска должен быть выше, говорил ранее директор департамента обеспечения банковского надзора Банка России Александр Данилов, объясняя текущие уровни нетипично низким размером резервов.

Повторение рекорда в 2022 г. возможно в случае, если средняя стоимость риска будет ближе к нижней границе прогноза, считают в НКР: нижняя граница у агентства – 1,2%, верхняя – 1,5%. На этих уровнях показатель был в 2018–2019 гг. При более высокой CoR вероятно некоторое снижение чистой прибыли в следующем году – в пределах 10% по сравнению с 2021 г.

НКР прогнозирует, что за 2021 г. маржа будет на уровне 4,6%, а по итогам следующего – снизится до 4,4–4,5% в результате роста стоимости фондирования за счет повышения ставок по накопительным продуктам. Положительно влияет на маржу увеличение относительно дешевых госсредств на счетах в банках, которые аккумулировались на фоне повышения нефтяных цен. С начала 2021 г. их объем увеличился в 2,3 раза до 9,3 трлн руб. Несмотря на рост процентных ставок из-за увеличения ключевой, банкам в III квартале удалось удержать чистую процентную маржу на уровне предыдущего квартала – 4,4% (3,9% без учета Сбербанка), говорится в материалах ЦБ. Этого банкам удается достичь благодаря высокой доле текущих счетов (41%) и активов по плавающей ставке (около 20%).

Поддержку прибыли будет оказывать увеличение кредитных портфелей, что позитивно скажется на уровне процентного вознаграждения. В агентстве не ожидают сокращения портфелей ни по одному из ключевых сегментов кредитования, хотя темпы роста выдачи кредитов в рознице замедлятся. Драйверами рынка останутся ипотека и кредиты МСБ. Потребительские кредиты (включая залоговые и необеспеченные) будут прирастать на 13–15% в годовом выражении, следует из прогноза НКР на 2022 г. Их выдача увеличится до 27,7–28,5 трлн руб. по сравнению с 24,5–24,8 трлн по прогнозу на конец этого года. Ипотеки банки выдадут на 13,6–13,9 трлн руб., ожидают в НКР, она вырастет на 16–18%. Необеспеченные кредиты увеличатся на 10–12%, выдачи составят 12,7–13,1 трлн руб. Корпоративные заемщики и МСБ получат 45–47 трлн и 7,9–8,3 трлн руб., а темпы снизятся на 3–5 п. п. до 8–11% и на 5 п. п. до 15–17% соответственно.

Положительное влияние на прибыль окажут и комиссионные доходы, на увеличение которых делают упор крупнейшие банки, в том числе в рамках развития экосистем, считают в НКР. Одновременно по мере возврата инфляции к целевому уровню в 4% у банков будет положительная переоценка долговых бумаг на балансе, что добавит им доходов (по итогам девяти месяцев текущего года влияние данных доходов на прибыль было близким к нулю). Ожидаемое до конца 2021 г. повышение ключевой ставки даже на 1 п. п. вряд ли приведет к дополнительной отрицательной переоценке долговых бумаг в 2022 г., поскольку в ставках денежного рынка уже учтено дальнейшее ужесточение монетарной политики.

Что думают другие

Банк России ранее допускал, что прибыль банковского сектора в 2022 г. будет хуже результатов 2021 г.: по итогам текущего года регулятор прогнозирует прибыль в районе 2,5 трлн руб., говорил ранее Данилов. За январь – октябрь текущего года чистая прибыль сектора увеличилась на 62% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и достигла 2,1 трлн руб., по последним данным ЦБ. В октябре банки заработали 231 млрд руб., это на 18% выше, чем в сентябре (196 млрд руб.), но рост прибыли в основном объяснялся восстановлением резервов в связи с урегулированием проблемных активов банка «Траст». Почти половину чистой прибыли (49,8%) обеспечил Сбербанк, прибыль которого за 10 месяцев увеличилась в 1,6 раза и составила 1,045 трлн руб., следует из финансовых результатов банка по РСБУ. Еще 237,5 млрд руб. заработал ВТБ, что в 4,5 раза лучше, чем результаты прошлого года.

По оценкам S&P Global Ratings, рост розничного кредитования может составить 15–17% по итогам 2022 г., а рост корпоративного портфеля – на уровне 10–12%. Давление на процентную маржу будет в размере 30–50 б. п., считает директор группы «Финансовые институты» S&P Global Ratings Сергей Вороненко.

По прогнозу Moody’s, в 2022 г. прибыль может быть близка к рекорду этого года и составит около 2,5 млрд руб., но рентабельность активов снизится, потому что активы выросли за этот год и продолжат расти в следующем, хотя темпы несколько замедлятся, рассказала «Ведомостям» старший кредитный специалист банковской группы Moody’s Ольга Ульянова. По ее словам, общий рост кредитования составит около 15%. Все сегменты будут расти равномерно, без явных драйверов. Темпы роста розничного кредитования замедлятся до 15% в годовом выражении, а корпоративного, напротив, ускорятся примерно до такого же уровня, считает аналитик.

Чистая процентная маржа банков сохранится на стабильном уровне около 4%, поджимаемая ростом стоимости фондирования, но, с другой стороны, поддерживаемая уже произошедшим существенным расширением маржинального розничного сегмента, сказала Ульянова. При этом, считает она, комиссионный доход окажется под давлением из-за снижения новых выдач в рознице, роста объема операций в СБП, а также инициатив ЦБ по защите прав заемщиков и потребителей финансовых услуг. Операционные издержки банков вырастут из-за повысившейся инфляции. После рекордной прибыли 2021 г. на уровне 2,2–2,3 трлн руб. последует ее снижение на 10–15% в следующем году, главным образом из-за давления на процентную маржу, считает Вороненко.

Ужесточение денежно-кредитной политики ЦБ РФ приведет к сужению маржи в следующем году и скажется на прибыльности банков, которые в лучшем случае смогут повторить рекорд 2021 г., говорил ранее на конференции S&P член правления ВТБ Дмитрий Пьянов. Заработать в розничном сегменте кредитования столько же, сколько в этом году, точно не удастся из-за эффекта роста ставок, полагает Пьянов: «Чем больше на балансах банков розницы и среднего и малого бизнеса, тем меньше шансов у этих банков переложить повышение ставки на клиентов в силу разных причин, в силу особенности сегментов, продуктов, длины продуктов на активной стороне, по сути, процентного гэпа между пассивами и активами».

Московский кредитный банк (МКБ) сдержан в своих прогнозах по прибыли, которой может достигнуть банковский сектор в 2022 г., так как до сих пор есть риски, связанные с эпидемиологической ситуацией, широким распространением цифровых валют и с повышением ключевой ставки на ближайших заседаниях ЦБ, говорит представитель банка. Высокую прибыльность банковского сектора текущего года можно объяснить низкой стоимостью риска, но в 2022 г. банки с высокой долей розницы будут находиться в более сложном положении, так как население чувствительно к повышению процентных ставок на банковские продукты, а также продолжает расти долговая нагрузка. Суммы кредитов увеличиваются, а количество новых заемщиков при этом снижается, отметил представитель МКБ.

В 2022 г. Россельхозбанк ожидает сохранения положительного финансового результата на уровне не ниже, чем в 2021 г., говорит представитель банка: растущие ставки по кредитам будут сдерживать рост кредитных портфелей. Но по ипотеке рост ставок будет сдерживаться за счет сохранения семейной и других льготных форм ипотеки, отмечает он. Не следует также забывать про рост стоимости привлеченных средств, что будет сдерживать прирост чистых процентных доходов. Значимым фактором роста прибыли остается рост комиссионных доходов.

Представители Сбербанка, Газпромбанка, Альфа-банка, «ФК Открытие», Промсвязьбанка, «Юникредит банка», Росбанка, Совкомбанка и «Тинькофф банка» не ответили на запрос «Ведомостей».