Котировки Сбербанка восстановились до уровней января 2022 года

Котировки акций Сбербанка в ходе торгов 14 и 15 февраля на Московской бирже превышали отметку в 290 руб. впервые с 13 января 2022 г. Стоимость обыкновенных акций банка на закрытии основной сессии торгов 15 февраля составила 290 руб., привилегированных – 289,83 руб., следует из данных торговой площадки. С начала 2024 г. они подорожали на 6,7 и 6,34% соответственно. Индекс Мосбиржи за это время увеличился на 5,37%, финансовый бенчмарк – на 6,33%.

Но до своих рекордных значений ценным бумагам Сбербанка еще далеко. Его «обычки» находились на исторических максимумах 11 октября 2021 г. Тогда они в ходе торгов превысили значение 388 руб. «Префы» достигли пиков в тот же день, добравшись до отметки в 357 руб.

Резкое падение котировок самой популярной бумаги на российском фондовом рынке (обыкновенные акции Сбербанка находятся в 30% портфелей частных инвесторов в январе 2024 г. на Мосбирже. – «Ведомости») началось 17 февраля 2022 г. За пять торговых дней «обычки» подешевели на 49,77%, «префы» – на 57,51%.

Но как только банк вернулся к публикации отчетности, инвесторы убедились, что, несмотря на санкции и шоки от резкого роста ключевой ставки (28 февраля 2022 г. она увеличилась с 9,4 до 20%), эмитенту удалось справиться с трудностями, отметил аналитик УК «Ингосстрах-инвестиции» Артем Аутлев. В 2022 г. ЦБ разрешил банкам не раскрывать финансовую отчетность для снижения санкционных рисков, и банки воспользовались послаблением. В 2023 г. Сбербанк первым опубликовал результаты за 2022 г.

После этого банк выплатил рекордные дивиденды, продолжил Аутлев. Сбербанк в 2022 г. пропустил выплату по итогам 2021 г. В мае 2023 г. он выплатил по 25 руб. на обыкновенную и привилегированную акции. На дату отсечки стоимость «обычек» на закрытии основной торговой сессии составила 232,64 руб., «префов» – 250,15 руб. Дивидендная доходность достигла 10,75 и 10% соответственно. Всего на выплаты компания направила 564,67 млрд руб.

В декабре глава Сбербанка Герман Греф заявил, что за 2023 г. кредитная организация рассматривает обновление рекорда. Размер дивидендов Сбербанка за 2023 г. может составить 33 руб. на акцию, подсчитали руководитель направления информационно-аналитического контента брокера «Альфа-инвестиции» Василий Карпунин и старший аналитик инвестбанка «Синара» Ольга Найдёнова. С учетом текущих котировок дивидендная доходность обыкновенных акций может достигнуть 11,41%, «префов» – 11,42%.

По мнению Карпунина, потенциальная дивдоходность бумаг может стать основной причиной роста котировок Сбербанка в ближайшей перспективе. Также для многих инвесторов акции эмитента остаются самой простой и понятной «голубой фишкой», добавил эксперт.

Инвесторы могут приобретать бумаги в ожидании позитивных результатов банка за IV квартал и весь 2023 год по международным стандартам финансовой отчетности (МСФО), считает аналитик ФГ «Финам» Игорь Додонов. Сбербанк планирует опубликовать годовой отчет 29 февраля.

Сейчас акции банка уперлись в сопротивление вблизи 290 руб. – достаточно сильного уровня, которого котировки периодически достигают с 2018 г., но пока не могут переступить, отметил Аутлев. По мнению Додонова, бумаги выглядят перекупленными, поэтому нельзя исключать коррекции цены до 280–285 руб. После этого может начаться новый рост, считает аналитик «Финама».

В 2024 г. стоимость обыкновенных акций и «префов» Сбербанка может увеличиться до 370 руб. с апсайдом в 27,59 и 27,66% соответственно, прогнозирует старший аналитик «БКС мир инвестиций» Елена Царева. По подсчетам Карпунина, котировки обоих видов бумаг вырастут до 365 руб. (+25,86 и 25,94%), аналитики Промсвязьбанка ожидают повышения стоимости до 331 руб. (+14,14 и 14,2%). Додонов считает, что обыкновенные акции могут подорожать до 311,5 руб. (+7,41%), привилегированные – до 303,5 руб. (+4,72%).

Найдёнова ожидает роста «обычек» до 335 руб. (+15,52%), Аутлев – до 300 руб. (+3,45%), руководитель департамента инвестиционной аналитики «Тинькофф инвестиций» Кирилл Комаров – до 296 руб. (+2,07%).

В долгосрочной перспективе динамика акций будет зависеть от расширения экосистемы Сбербанка и вывода на рынок новых продуктов, добавила аналитик УК ПСБ Евгения Нестеренко. На будущее повышение стоимости бумаг может повлиять отсутствие конкуренции со стороны зарубежных игроков, а также внедрение новых цифровых технологий и искусственного интеллекта, уточнила Найдёнова.

Из отчетности за 2023 г. по российским стандартам бухгалтерского учета (РСБУ), следует, что чистая прибыль по итогам года достигла исторического рекорда и составила 1,49 трлн руб. За год показатель увеличился в 5 раз, рентабельность капитала за этот период достигла 24,7%. Чистый процентный доход банка по итогам прошлого года увеличился на 36,6% до 2,33 трлн руб., чистый комиссионный доход вырос на 16,6% до 716 млрд руб.