Российский аналог Zoom – IVA Technologies планирует IPO

Разработчик сервиса видеоконференцсвязи (ВКС) IVA Technologies собирается провести IPO в течение 2024 г. Об этом «Ведомостям» рассказали два собеседника в различных компаниях – разработчиках софта. По словам еще одного источника в инвестиционном подразделении крупного банка, знакомого с планами компании, IVA Technologies может выйти на биржу уже до конца III квартала. По словам другого собеседника, знакомого с планами IТ-компании, разработчик уже нанял банковских консультантов и юристов, а сделка будет предусматривать и продажу акций действующих акционеров.

Представитель потенциального эмитента не стал комментировать информацию о возможном IPO. «Как и любая успешная компания, IVA Technologies рассматривает различные стратегические варианты развития, однако о каких-либо конкретных планах говорить преждевременно», – заявил он.

IVA Technologies развивает экосистему решений для корпоративных коммуникаций, в которую входят ВКС-платформа, мессенджер, IP-телефония и др., всего более 10 решений. По данным «СПАРК-Интерфакса», ООО «ИВКС» зарегистрировано в Иннополисе (Татарстан), компания основана в 2017 г. Гендиректором является Станислав Иодковский. Учредители компании – Николай Ивенев (31,57% долей), Андрей Зокин (25,4%), Иодковский (23,13%), Евгений Терентьев (16,05%) и Виктор Петров (3,85%).

В базе последние финансовые результаты представлены за 2021 г. Тогда выручка компании по РСБУ выросла год к году на 33% до 580,8 млн руб. Чистая прибыль в 2021 г. ООО «ИВКС» достигла 355 млн руб. В 2022 г. выручка компании увеличилась более чем в 2,5 раза (на 157%) по сравнению с 2021 г. и составила свыше 1,5 млрд руб., писал TAdviser со ссылкой на официальные данные компании. Финансовых итогов 2023 г. компания пока не раскрывала, но, по словам собеседника, близкого к IVA Technologies, за прошлый год выручка выросла еще вдвое и достигла примерно 3 млрд руб.

По данным IVA, наибольшая часть выручки за 2022 г. (почти 90%) пришлась на продажи платформы ВКС IVA MCU. На конец марта 2023 г. платформу использовало около 200 крупных заказчиков, в их числе «Ростех», РЖД, «Росатом», «Русгидро» и др., писал TAdviser.

IVA занимает несколько основных сегментов на рынке: ВКС, телефония, ИИ и безопасность, говорит гендиректор агентства Telecom Daily Денис Кусков. На ВКС-рынке доля IVA составляет примерно 5–7%. «То есть компания не является лидером, но является серьезным игроком, – отметил Кусков. – Основной стимул, который сейчас может сработать в пользу IPO, – это целеустремленное движение государства в сторону импортозамещения и использования отечественных продуктов». Основные конкуренты IVA – это Trueconf, Videomost, Oktell, Vinteo и МТС, пояснил эксперт.

Импортозамещается не только госсектор, но и b2b-сегмент: раньше он предпочитал исключительно зарубежные продукты в силу отсутствия ограничений со стороны регулятора, теперь начал внедрять решения из ассортимента отечественных платформ, рассуждает директор по развитию бизнеса компании Vinteo Борис Попов.

В 2022 г. ВКС-рынок эксперты Telecom Daily оценивали в 33,5 млрд руб., в 2023 г. – в 38,5 млрд руб. В 2024 г. он может достигнуть 45 млрд руб., отметил Кусков. По оценке Trueconf, рынок ВКС составляет не менее 20 млрд руб. В него входят системы и сервисы ВКС, соответствующая техподдержка, терминалы и услуги интеграции. Оценки рынка по итогам 2023 г. Кусков не привел, уточнив, что подведение итогов рынка за прошлый год будет позже.

Американская компания Zoom запретила дистрибуторам продавать доступ к сервису онлайн-конференций госучреждениям и госкомпаниям в России и СНГ еще в апреле 2021 г., опасаясь санкций со стороны правительства США. После начала СВО и введения санкций вместе с другими технологическими компаниями российский рынок покинули Microsoft, Cisco и др. Вместе с тем многие продолжают поддерживать в рабочем состоянии даже системы Cisco, отметил представитель Trueconf.

Сейчас на российском рынке нет только полноценного технологического аналога Zoom и Microsoft Teams, отметил Попов. «Но российские вендоры к этому стремятся», – отметил он.

К факторам роста ВКС-рынка директор по продажам Videomost Дмитрий Шульга относит импортозамещение, миграцию с оборудования на софт и массовый переход из e-mail в мессенджеры. «В России довольно много крупных инвесторов, которые ранее активно вкладывались в акции американских компаний на зарубежных биржах, – отмечает Шульга. – Теперь это невозможно, так как выставлены политические барьеры и инвестировать в американские компании стало небезопасно. А внутренний российский фондовый рынок не является насыщенным, и IТ-компании вызывают довольно активный интерес инвесторов».

Последнее время на акции технологического сектора есть очень хороший спрос, в том числе на IPO, и для компаний это хороший момент, чтобы привлечь деньги по высокой оценке, подтверждает аналитик департамента анализа рыночной конъюнктуры Газпромбанка Сергей Либин. Стремление компаний выйти на биржу связано с тем, что это дает им возможность получить оценку и, например, использовать акции как финансовый инструмент для проведения M&A-сделок, отмечает инвестиционный стратег УК «Арикапитал» Сергей Суверов.

Среди аналогичных компаний в части импортозамещения можно назвать разработчика софта ГК «Астра» и Positive Technologies, перечисляет руководитель группы по работе с состоятельными клиентами «Альфа-капитала» Александр Абрамян. «Такая сильная динамика по выручке – не разовое явление, а устойчивый тренд на ближайшие несколько лет, – рассуждает он. – Поэтому, если учитывать мультипликаторы той же «Астры» на IPO, то IVA можно, на мой взгляд, оценить в 35–40 млрд».

С такой оценкой согласен и Суверов. «Компания быстрорастущая, что наверняка найдет отражение и в оценке. Мультипликатор может быть сопоставим с группой «Астра» и достигнуть 15 EBITDA, в таком случае оценка будет в диапазоне 35–40 млрд руб.», – резюмировал он.