Москва выпустит новые облигации
Московское правительство в октябре - ноябре приступает к размещению новых облигаций внутреннего займа номиналом около 1,6 млрд руб. Часть полученных денег будет направлена на рефинансирование ранее размещенного займа. Не весь запланированный объем будет размещен на открытом рынке - примерно 600 млн руб. планируется продать ограниченному кругу инвесторов.
По информации, полученной в Москомзайме, в середине октября инвесторам будут предложены облигации восьмого выпуска номиналом 560 млн руб. и сроком обращения три года. В ноябре Москва предложит рынку купонные облигации девятого выпуска объемом 1 млрд руб. и сроком погашения один год. По словам специалиста Москомзайма Екатерины Александровой, купон по этой бумаге составит 40% годовых и будет выплачиваться с периодичностью в три месяца.
Средства, полученные от размещения новых займов, придутся московскому правительству очень кстати: в октябре ему придется гасить облигации третьего выпуска объемом 1 млрд руб. Еще один выпуск московских облигаций гасится в ноябре следующего года.
Восьмой выпуск станет самым долгосрочным московским займом. До этого самыми длинными были двухлетние облигации. По словам Сергея Пахомова, и. о. председателя Москомзайма, их предполагается распространить среди ограниченного круга крупных российских банков, с которыми сейчас идут переговоры. По словам аналитиков, разместить сейчас настолько длинную бумагу по рыночным условиям практически невозможно.
Девятый выпуск больше похож на бумагу, которая в нынешней ситуации сможет заинтересовать инвесторов. "Это достаточно интересная бумага и по нынешним временам", - считает Екатерина Александрова.
Но эмитенту при первичном размещении все равно придется продавать эти бумаги с дисконтом.
"Несмотря на то что Москва в отличие от федерального правительства не допускала неплатежей по своим займам, доходность московских бумаг все равно должна быть выше, чем у ОФЗ", - считает Сергей Прудник, аналитик инвестиционной компании "Тройка-Диалог ". По общепринятой практике доходность муниципальных облигаций всегда превышает доходность правительственных бумаг. ОФЗ со сроком погашения через год сейчас можно купить под доходность около 80% годовых.
Облигации городского облигационного (внутреннего) займа выпускаются в расчете на инвесторов - юридических лиц и обращаются на нескольких торговых площадках, крупнейшими из которых являются ММВБ и Московская фондовая биржа.
Всего с 1996 г. было размещено бумаг на 6,7 млрд руб. по номиналу, но после кризиса активная торговля этими облигациями не ведется.