Европа обгоняет Америку
Нью-Йорк, Франкфурт. Переговоры Deutsche Bank и Dresdner Bank об объединении розничного бизнеса завершились безрезультатно, заявили представители банков. В августе два ведущих немецких банка решили создать компанию, которая занялась бы обслуживанием населения в 1600 отделениях Deutsche Bank и 1400 отделениях Dresdner Bank по всему миру.
Как заявили представители Dresdner Bank, "стало ясно, что подобное объединение ляжет слишком тяжелым бременем как на клиентов, так и на весь банк". Оба банка заявили, что продолжат поиск партнеров для организации совместной деятельности по предоставлению розничных услуг.
Неудача, постигшая немецкие банки менее чем через два месяца после начала переговоров, стала исключением в ряду крупных сделок на рынке слияний и поглощений, совокупный объем которых достиг с начала года $2,2 трлн, что на 16% больше, чем за девять месяцев 1998 г.
По данным Thomson Financial Securities Data, в III квартале этого года общий объем заявленных сделок достиг $780,9 млрд, что на 46% больше, чем за тот же период прошлого года, когда он составил $535 млрд. Основная доля пришлась на Европу: в США объем сделок по слиянию сократился в этот период на 10% - до $322 млрд, а в Европе он вырос более чем в три раза - со $100,7 млрд до $374,6 млрд. С начала года доля европейских компаний в общемировом объеме сделок выросла до 36%, тогда как доля американских компаний сократилась до 52%.
В четырех из пяти крупнейших сделок в III квартале этого года объектом поглощения являлись европейские компании, включая враждебные поглощения банком Bank of Scotland банка National Westminster ($34 млрд) и компанией TotalFina фирмы Elf Aquitaine ($49,7 млрд). Кроме того, меньшая по размеру Olivetti смогла купить Telecom Italia, а Banque Nationale de Paris попытался получить контроль сразу над двумя французскими банками - Paribas и Societe Generale (но смог купить только Paribas).
"Если вы посмотрите на крупнейшие европейские сделки в этом году, то увидите, что большинство из них были враждебными поглощениями", - говорит Скотт Миллер, юрист лондонской фирмы Sullivan&Cromwell. По его мнению, компании стараются вести себя более агрессивно при попытках поглощения, поскольку понимают, что рискуют с течением времени оказаться "на обочине" процесса экономического развития Европы, если не сумеют расширить свою деятельность до национального масштаба.
Дон Мельтцер, глава отдела европейских слияний и поглощений банка Credit Suisse First Boston, прогнозирует усиление активности европейских компаний на этом рынке. Став национальными лидерами, они постараются распространить свое влияние на всю Европу, чтобы лучше конкурировать с мировыми лидерами в своих отраслях.
Крупнейшими банками - организаторами сделок на рынке слияний и поглощений стали в этом году Morgan Stanley Dean Witter и Goldman Sachs.Thomson Financial ставит Goldman Sachs на первое место: он участвовал в организации сделок почти на $800 млрд, что составляет 35,7% от общего объема. Однако агентство Commscan считает, что доля Goldman равна 22,8%, а доля Morgan Stanley, который являлся консультантом по сделкам на сумму $869 млрд, - 24,5%. Расхождение данных объясняется различными методиками учета и анализа информации в двух агентствах. (FT, WSJ)