Слишком много "ЛУКОЙЛа"
В середине октября завершилось первичное размещение паев паевого инвестиционного фонда (ПИФа) "ЛУКОЙЛ Фонд Третий", которое подвело черту под преобразованием чекового инвестиционного фонда "ЛУКОЙЛ фонд" в ПИФы, начатым в 1997 г. Как подчеркнул на вчерашней прессконференции президент Инвестиционно-банковской группы "НИКойл" Николай Цветков, это первый подобный проект в России, доведенный до логического завершения.
Правда, первый успех не гарантирует новым инвестиционным субъектам рынка избавление от всех проблем, так как теперь им придется приводить структуру своих активов в соответствие с требованиями ФКЦБ, что будет нелегко.
Три фонда, объединенные управляющей компанией "НИКойл менеджмент", заняли более чем существенную часть инвестиционной ниши ПИФов. По оценкам "НИКойла", на их долю сейчас приходится более 80% активов всех паевых фондов вместе взятых, что составляет 2,4 млрд руб., или около $100 млн. Общее количество владельцев паев составило 83 000 человек. Откроются первый, второй и третий ПИФы для размещения и выкупа инвестиционных паев с 1-го по 21-е числа соответственно февраля, марта и апреля.
Как сообщил на пресс-конференции Николай Цветков, своей главной задачей он считает защиту интересов вкладчиков, для чего в управляющей компании собираются совершенствовать технологии взаимодействия с реальным сектором и управления рисками.
Кроме того, большое значение будет придаваться работе с трудовыми коллективами и профсоюзами, так как большинство пайщиков фондов "ЛУКОЙЛ" работают на предприятиях "ЛУКОЙЛа". Цветков отметил, что со времени создания ЧИФа "ЛУКОЙЛ" в 1994 г. до настоящего времени средняя ежегодная доходность акции (пая) составила 20% в валюте, а за текущий год чистые активы первого фонда выросли на 40%, что на 10 пунктов больше прироста индекса РТС.
Вместе с тем Цветков признал, что совершенный "НИКойлом" переход от целевых инвестиций в одну компанию к диверсификации (т. е. вложению средств в ценные бумаги нескольких эмитентов) до сих пор не удовлетворяет требованиям ФКЦБ. По состоянию на 15 октября в структуре активов ПИФов группы 57% составляли акции "ЛУКОЙЛа", тогда как новое положение Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг не позволяет интервальным ПИФам держать более 30% активов в бумагах одного эмитента. Срок на исправление ситуации завершается для первого, второго и третьего фондов соответственно в январе, феврале и марте, однако до сих пор неочевидно, что это будет сделано. По словам Цветкова, более 60% их пайщиков высказались за то, чтобы не сокращать вложения фондов в акции "ЛУКОЙЛа", и "не исключено, что в случае смены портфелей мы будем получать письма от трудовых коллективов".
По этому вопросу президент "НИКойла" отметил, что он надеется на сотрудничество с ФКЦБ и на то, что временные границы для исправления нарушений будут отодвинуты. Комиссия тоже готова к сотрудничеству.
Зампред ФКЦБ Дмитрий Хилов, присутствовавший на пресс-конференции, заявил, что хотя "от ЧИФов неправильно было бы сразу требовать выполнения нормативов", но "от диверсификации мы отказываться не будем, хотя "ЛУКОЙЛ" и уважаем".
Впрочем, время для исправления у ПИФов еще есть. Кроме того, в положении ФКЦБ есть пункт, позволяющий комиссии продлевать срок устранения нарушений больше положенных шести месяцев "в случае предоставления управляющей компанией обоснования причин невозможности их устранения в указанный срок без нарушения интересов владельцев инвестиционных паев". А убеждать несколько десятков тысяч пайщиков в том, что, поступая против их воли, их права не нарушают, вряд ли кто захочет.