Юрьев день - 2
Для них перевод бумаг дает легальную альтернативу серым схемам. Например, можно перевести бумаги тем, кто хочет работать в России, в обмен на доллары за пределами РФ - по словам участников рынка, дисконт при такой операции составляет 10 - 20%. Для ЦБ это очень удобно, поскольку желающие уходят, но не выводят валюту: общий объем денег на счетах типа "С" остается постоянным - меняется лишь их распределение. "И тогда [15 декабря], и сейчас это мера, помогающая инвесторам распределить свои активы так, как они хотят, - говорит начальник управления финансовых операций Росбанка Николай Ермолаев. - Им помогают определиться, хотят ли они остаться".
Иностранные инвесторы, у которых есть ОФЗ, выпущенные в рамках новации, на следующей неделе смогут перевести их, а также деньги со счетов типа "С" на счета других нерезидентов. Таким образом, планируется восстановить справедливость: зачастую бумаги, принадлежащие одному инвестору, числятся за другим. ЦБ дает возможность определиться владельцам "замороженных" активов в своем отношении к России.
Как следует из опубликованного на днях указания Банка России, заявки на перевод бумаг и денег можно подавать до конца недели - до 18 февраля включительно. Переводы же будут проходить на следующей неделе - до 25 февраля.
Эта операция будет проводиться во второй раз. Первый перевод прошел 15 декабря.
Но, как объяснил "Ведомостям" директор департамента операций на открытом рынке ЦБ Константин Корищенко, не все желающие тогда успели переоформить бумаги и деньги на новых владельцев. Прежде всего это касается тех, кто пошел на новацию ГКООФЗ после того, как она была продлена в конце прошлого года. "Несмотря на то что мы одними из первых подали заявки [когда Минфин продлил новацию], мы не успели получить для клиентов бумаги до 15 декабря", - рассказал "Ведомостям" замначальника управления валютно-финансовых операций и ценных бумаг Национального резервного банка Константин Демченко.
Бумаги оказались не на счетах своих владельцев главным образом из-за схемы инвестирования в российские госбумаги.
Нерезиденты покупали их не напрямую, а через западные банки и инвестиционные фонды. Они в свою очередь делали это через российские банки. При этом российские дилеры не могли различить бумаги, принадлежащие разным клиентам одного западного банка/фонда, - для них это выглядело как единый портфель. "Большинство инвесторов покупали госбумаги по принципу коллективного инвестирования, - говорит начальник управления фондовых операций Мост-банка Константин Базаркин. - В результате новации правопреемником стал пул, и возникла необходимость вычленить долю каждого его участника".
Кроме того, после замораживания ГКООФЗ у части российских дилеров, через которых приобретались бумаги, ЦБ отозвал лицензию. Известны примеры, когда ГКО выступали в роли залога, но после 17 августа не могли быть переведены на нового владельца. Параллельно возникли и процветали различные серые схемы вывода средств со специальных счетов типа "С", на которые поступают деньги от продажи, погашения и выплаты купона по новым ОФЗ.
"Юрьев день" 15 декабря приблизил формальное положение дел к реальному.
Предстоящий перевод, по словам Корищенко, - это "небольшой завершающий этап", и заявок будет гораздо меньше, чем было в декабре, когда бумаги переводила основная масса желающих.
По мнению Демченко, на обмен пойдут не только те, кто не успел в срок пройти новацию. Есть еще те, кто не успел создать специальное юрлицо, на котором будут числиться ОФЗ, или для операций с ОФЗ (есть проекты по инвестированию средств с этого рынка).
"Наконец, есть желающие любым образом сбежать из страны, - говорит он. - Хотя это скорее следствие, а не причина этой меры".