Президент за $100 млн
Готовящийся выпуск облигаций "Роснефти" на $100 млн поможет Сергею Богданчикову сохранить пост президента компании в ближайшие несколько лет. Как стало известно "Ведомостям", "Роснефть" готова предоставить покупателям облигаций право их досрочного погашения в случае структурных изменений в компании, к которым относятся: смена руководства, приватизация и изменение долей компании в дочерних обществах.
"Роснефть" уже привлекла несколько кредитов, одним из условий которых стало право банков требовать досрочного возврата денег в случае смены руководства компании. "Банки сами выставляют такие условия", - сообщил "Ведомостям" представитель "Роснефти". Однако объем кредитов он не назвал.
Компания решила воспользоваться тем же приемом и при размещении корпоративных облигаций. В "Роснефти" уверены,,что дополнительные гарантии стабильности компании повысят интерес инвесторов к этим ценным бумагам. Принципиальное решение о выпуске корпоративных облигаций "Роснефти" было принято советом директоров госкомпании еще в феврале. Однако проспект эмиссии облигаций пока не подан на регистрацию. "Наиболее удачная ситуация для их размещения создастся после выборов президента", - считает вице-президент "Роснефти" Анатолий Барановский.
Предварительные параметры эмиссии уже известны. "Роснефть" планирует выпустить номинированные в рублях пятилетние облигации на общую сумму, эквивалентную $100 млн. "Мы надеемся привлечь эти средства не более чем под 12% годовых", сказал вице-президент "Роснефти". Облигации будут, видимо, обеспечены экспортными поставками нефти, а их покупателям будет предоставлена возможность досрочного погашения бумаг по истечении двух лет либо в случае структурных изменений в компании. "Вовсе не обязательно, что кредиторы потребуют досрочного погашения. Например, приватизация "Роснефти" может, наоборот, повысить ее кредитный рейтинг. Но у покупателей облигаций должна быть возможность выбора", - считает Барановский.
Проспект эмиссии еще должен утвердить совет директоров компании, состоящий из представителей государства. "Мы рассмотрели кредитную политику компании в целом и пришли к выводу, что финансовое состояние "Роснефти" позволяет ей привлечь дополнительные средства за счет размещения облигаций", - сказала "Ведомостям" начальник департамента ТЭК Мингосимущества Ольга Рыбак. По ее словам, решение об условиях выпуска "без ущерба для собственника в лице государства".
Аналитик "АТОНа" Стивен Дашевский полагает, что инвесторов гораздо больше интересует не руководство, а общее финансовое состояние компании, а оно у "Роснефти" сейчас хорошее".
"Если смена президента "Роснефти" будет стоить государству несколько сотен миллионов долларов, то оно десять раз подумает, прежде чем повторять ситуацию с "Транснефтью", - сказал Геннадий Красовский из "НИКойла".