Все на биржи США
Недавно я был в одной московской брокерской конторе. Мы зашли в офис трейдеров, где, несмотря на конец рабочего дня, несколько неформально одетых молодых парней вели оживленную торговлю.
"Надо же, - изумился я. - А ято думал, что на российском рынке ничего не происходит". "Правильно, - был мне ответ. - Мы не торгуем на российском рынке.
Мы торгуем на Уолл-стрит".
По слухам, азарт американского рынка акций охватил многих российских нуворишей. В этом нет ничего удивительного: индекс рынка NASDAQ в прошлом году поднялся на 80% и продолжает бить рекорды. А многие акции и вообще дают отдачу, сходную с Лас-Вегасом или с российским рынком пару лет назад. На Уолл-стрит выходят инвесторы из Азии, Латинской Америки и Западной Европы.EASDAQ предлагает европейским инвесторам 10 самых популярных акций, торгующихся на NASDAQ.
NASDAQ и сам развивает активную деятельность в Великобритании, Японии, Латинской Америке и на Ближнем Востоке.
А американские интернетовские брокеры, такие, как Charles Schwab и E*Trade, считают иностранные рынки наиболее для себя перспективными.E*Trade намеревается через несколько лет более половины своих доходов получать вне пределов США.
Об объемах средств, притекающих на рынки акций США, можно судить хотя бы по тому факту, что дефицит текущего платежного баланса сегодня более чем на треть финансируется инвестициями в акции. В прежние годы иностранные инвесторы в основном вкладывали деньги в безопасные ценные бумаги Министерства финансов США, т. е. в облигации. Но во-первых, облигации теперь приносят относительно немного - чуть более 6% годовых. А во-вторых, их просто стало намного меньше, поскольку у федерального правительства быстро растущий профицит бюджета. Минфин недавно скупил у кредиторов $30 млрд своего долга.
Если в прошлом объем финансовых сделок, проводимых иностранными гражданами на финансовых рынках США, на 90% состоял из облигаций, то сегодня на их долю приходится менее двух третей.
Ну а дефицит текущего платежного баланса США перевалил в прошлом году за $300 млрд. При этом доллар не только не упал относительно евро, поднялся гдето на 15%. Вот и считайте.
Недаром специалисты по валютным рынкам (и наша компания в том числе) заметили, что курс доллара к евро стал в последнее время колебаться с высокой корреляцией с индексом NASDAQ. Когда растут цены на акции высоких технологий, то, похоже, европейские инвесторы спешат в этот рынок вкладывать.
Японские инвесторы, как обычно, плетутся в хвосте этого глобального феномена. За последние 20 лет они несколько раз обожглись на американских рынках. Пока они сидят дома. Но сейчас иена начала падать, и у них есть дополнительный стимул инвестировать на американском рынке. Здесь вообще наличности непочатый край: японцы сидят на настоящей горе сбережений - размером в $12,3 трлн.
Уже 45% населения СШАвладеет акциями, так что приток новых инвестиций от американцев будет не столь велик. Но если американские рынки станут магнитом для международных инвесторов, мыльному пузырю н Уолл-стрит предстоит надуваться еще как минимум лет пять.
Алексей Байер, президент нью-йоркской компании Kafan FX Information Services