Ставки меньше, проблем больше
Финансисты сходятся во мнении, что стабилизация валютного курса и снижение стоимости денег вполне реальны, более того естественны: макроэкономические показатели в нашу пользу. "Все говорит о том, что ставки движутся вниз, - говорит зампред Росбанка Александр Попов. - По 3 - 6-месячным кредитам они могут выйти на уровень чуть выше инфляции; если отталкиваться от 16% - то чуть более 20% годовых".
Россия в последние два месяца оказалась в уникальной для себя ситуации: стоимость денег быстро снижается.
Председатель Центробанка Виктор еращенко уже пообещал, что ставка рефинансирования снизится примерно до 20%, а инфляция - до 16%. Однако это может стать проблемой для банков, которые просто не умеют работать в условиях низкой инфляции.
Соответственно, будут сокращаться доходы банков от операций с ценными бумагами и переоценки валютных активов, а они составляют больше половины общих доходов банков.
Перед банками неизбежно встанет задача поиска альтернативных источников дохода, и они начнут переходить кболее прибыльным и рискованным операциям. "Многие банки подстерегает опасность перегибов в сторону более рискованных вложений", считает первый зампред Европейского трастового банка Андрей Родионов. Подобная ситуация уже имела место в 1997 г., и неподготовленность банковской системы, развивавшейся в условиях высоких инфляционных доходов, сыграла не последнюю роль в разразившемся банковском кризисе.
Для многих, в частности Токобанка, Промстройбанка, Инкомбанка, чрезмерное увлечение кредитованием имело роковые последствия. Есть примеры банков, "проигранных" в 1997 - 1998 гг. на срочных контрактах или на неудачных вложениях в акции.
Конечно, кризис дал нашим банкам неоценимый опыт управления рисками. И теперь, по словам начальника аналитического центра Автобанка Елены Автуховой, банки не спешат использовать на кредитование десятки миллиардов рублей, скопившиеся на корсчетах в ЦБ, - "они предпочитают не получить ничего, чем потерять все".
Однако бесконечно сидеть на деньгах банки не могут. Сейчас, как и три года назад, они будут искать выход прежде всего в кредитовании реального сектора, составлявшего в 1997 г. примерно треть их активов. Заместитель исполнительного директора МБО "Оргбанк" Александр Фаткин видит два выхода для банков при снижении доходности финансовых рынков и стабильном рубле: расширять спектр услуг и зарабатывать на комиссионных либо расширять кредитование. Александр Попов убежден, что "у банков нет выхода, кроме наращивания корпоративного кредитного портфеля".
Однако сделать это не так-то просто.
И из-за существующих нормативов ЦБ предоставить адекватное кредитное обслуживание крупным российским корпорациям может весьма ограниченное число российских банков. По данным Центра развития, в начале 1997 г. (лучший год для российского банковского бизнеса) банк из 50 крупнейших исходя из нормативов ЦБ мог дать одному заемщику кредит в среднем на $56 млн. А на конец 1999 г. эта цифра составляла лишь $22 млн. "ЛУКОЙЛу" этого мало, свечному заводику - много.
По словам источника в ЦБ, вскоре возможна отмена норматива риска на одного заемщика (Н8). Однако руководитель департамента пруденциального надзора Центробанка Алексей Симановский считает, что нормативы не должны становиться инструментом стимулирования банков для работы с реальным сектором. К тому же кардинальное отличие текущей ситуации от 1997 г. - растущая экономика и улучшающееся финансовое состояние предприятий. "Те предприятия, у которых маржа составляет 20%, не могут брать кредиты из-за того, что они не окупаются, но, если процент по кредитам достигнет этого уровня, такие компании могут стать отличными заемщиками", - говорит аналитик "Тройки-Диалог " Андрей Иванов.
Эксперты считают, что скоро можно ожидать сокращения числа банков. "Мелкие банки при таких доходностях не прокормятся", - соглашается Попов. При этом, по его мнению, крупным банкам нет смысла покупать мелкие: "Проще занять их нишу, как бы ни цинично это звучало".