Знай наших
Глава комитета Государственной думы по кредитным организациям и финансовым рынкам Александр Шохин обвинил вчера Bank of New York в сознательной монополизации рынка обслуживания американских депозитарных расписок в России. Специалисты считают, что подобные обвинения в адрес Bank of New York хотя и верны с формальной точки зрения, но не отражают реального положения дел.
Как заявил вчера Шохин на "круглом столе", посвященном проблеме отмывания денег, BoNY сознательно шел на монополизацию рынка услуг по выпуску АДР. А чтобы привлечь к себе большее число компаний, он давал менеджменту компании право голосовать на собраниях акционеров мелкими пакетами акций, на которые и выпускались расписки. Кроме того, по словам депутата, заключая договоры с компаниями-эмитентами на выпуск АДР, он настаивал на эксклюзивности при работе с этим эмитентом. В итоге все 30 компаний, которые выпускали АДР, выбирали в качестве депозитария BoNY.
Необходимо отметить, что депутат высказал свои претензии к американскому банку на "круглом столе", посвященном проблеме оттока капитала, в котором принимал участие находящийся в Москве глава комитета по финансовым и банковским услугам Конгресса США Джеймс Лич.
Противники BoNY в России уже дошли до антимонопольного комитета, который начал проверку того, насколько BoNY серьезно монополизировал этот вид деятельности в России. Как заявил заместитель руководителя департамента по защите конкуренции на рынке финансовых услуг МАП Николай Ребельский, если изложенные Шохиным факты соответствуют действительности, то это является нарушением некоторых статей закона "О защите конкуренции на рынке финансовых услуг ".
Однако пока никаких санкций к банку применить невозможно: закон вступил в силу лишь с начала этого года и практики его применения еще просто не сложилось.
Кроме того, как сказал "Ведомостям" один из руководителей крупного иностранного банка, также предлагающего услуги по обслуживанию АДР, BoNY можно считать монополистом весьма условно. "Монополистами они были только потому, что в 1996 г. единственные предлагали эту услугу.
Кроме них никто этим тогда не занимался", - говорит банкир.
Кроме того, как сказал "Ведомостям" один из финансистов, монопольное положение BoNY в ближайшее время может быть нарушено. "В ближайшее время будет объявлено об одной крупной сделке [по выпуску АДР]. И мандат на эту сделку будет не у BoNY", сказал он. По имеющейся информации, в настоящее время активнее всего российские компании в этом направлении "обрабатывают" Deutsche Bank, Citibank и J.P.
Morgan.
Бизнес по обслуживанию АДР российских эмитентов развился в BoNY настолько широко благодаря в том числе и активности бывшего вице-президента, курировавшего Россию, Наташи Кагаловской-Гурфинкель, которая была уволена из банка в связи со скандалом вокруг якобы имевшего место отмывания российских денег через американский банк. "Кагаловская была очень активной женщиной", - говорит этот банкир.
Теперь по иронии судьбы нагнетание обстановки вокруг АДР связано именно с иском о защите чести и достоинства бывшего вице-президента BoNY Наташи Кагаловской-Гурфинкель, который та подала в Москве к своим бывшим работодателям. Сумма иска составляет $230 млн. Как сказал вчера Шохин, если иск будет выигран, то на акции, под которые выпущены АДР, может быть наложен арест.
Надо отметить, что Шохин уже достаточно давно "клюет" BoNY за его программу АДР. Еще в начале года он направил письма в адрес Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг и американской Stock Exchange Commission, в которых указал на то, что банк давал менеджменту право голосовать пакетами акций.
Однако специалисты считают, что в действиях BoNY никаких нарушений нет. Стандартный текст договора о выпуске АДР предусматривает пункт, в соответствии с которым, если собственники расписок перед собранием акционеров не выскажут никаких пожеланий по поводу голосования, это считается автоматическим подтверждением того, что они не возражают против выдачи BoNY доверенности на голосование указанному эмитентом лицу.
Кроме того, противники BoNY вытащили на поверхность еще один законодательный пробел, благодаря которому в России и возможен арест акций, на которые выпущены АДР. Из-за особенностей российского законодательства BoNY считается в России не номинальным держателем, каким он фактически и является, а собственником тех акций, на которые он выпускает АДР. Как сообщил вчера на этом же "круглом столе" заместитель председателя Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг Константин Зуев, в настоящее время ФКЦБ и SEC ведут консультации для решения этой правовой коллизии.
Многие специалисты считают, что российский вариант "дела BoNY" имеет такой же сомнительный с экономической и политической точки зрения характер, как и его американский аналог, связанный с отмыванием денег. У многих финансистов складывается впечатление, что инициаторы скандала вокруг АДР с российской стороны хотят сделать все, чтобы лишить BoNY значительной части его российского бизнеса.
Однако в пылу борьбы они могут забыть о тех последствиях, которые может иметь "дело АДР" для российского рынка. Через эти инструменты в настоящее время обращается примерно половина всей торговли российскими акциями.
"Если окажется, что рынок таким образом политизируется, ничего хорошего рынку это не даст", сказал "Ведомостям" один из банкиров, конкурирующих с BoNY.