Сколько стоит De Beers?
Консорциум компаний, контролирующий южно-африканский алмазодобывающий гигант De Beers, отказывается повышать цену выкупа акций у сторонних акционеров De Beers.
Anglo American принадлежит 32,5% акций De Beers, семейству Оппенгеймер - 3%, а Debswana Diamond, совместному предприятию De Beers и правительства Ботсваны, - 5%. Между тем самой De Beers принадлежит 35,4% акций Anglo American. Anglo American, объединившись в консорциум с семейством Оппенгеймер и Debswana, хочет выкупить акции De Beers у других акционеров. В результате запланированной сделки Anglo American и семейству Оппенгеймер будет принадлежать по 45% De Beers, а Debswana - оставшиеся 10%. В феврале консорциум предложил акционерам De Beers 0,43 акции Anglo American и $14,40 за каждую принадлежащую им акцию, что оценивало De Beers приблизительно в $17 млрд.
Однако руководство De Beers ожидало от консорциума более высокой оценки своих ценных бумаг: в феврале руководство оценило компанию приблизительно в $17,6 млрд, что на 31% больше рыночной капитализации компании на 31 января 2001 г. и на 69% больше средней рыночной капитализации за 12 месяцев до этой даты.
С ними солидарны некоторые южно-африканские институциональные инвесторы De Beers, также недовольные предложением Anglo American. Эгхард ван дер Ховен, управляющий директор южно-африканской брокерской фирмы Barnard Jacobs & Mellet, говорит, что его фирма консультирует некоторых акционеров De Beers, которые обратились за консультацией после того, как Barnard Jacobs & Mellet оценила акцию алмазодобывающего гиганта в $60 из-за высокого потенциала роста алмазного бизнеса в долгосрочной перспективе. Назвать акционеров ван дер Ховен отказался.
"Наше предложение является справедливым и разумным в свете поведения фондовых рынков в этом году и замедления темпов роста американской экономики. Акционеры дают нам понять, что примут наше предложение", - заявил финансовый директор Anglo American Тони Ли. При этом он отказался комментировать возможность повышения цены в случае, если предложение все же не будет принято.
Чтобы сделка состоялась, необходимо согласие 75% из не входящих в консорциум акционеров (около 45% от общего числа голосующих акций).
Управляющий директор De Beers Гэри Ральфи считает, что объем продаж его компании в текущем году сократится до $4,8 млрд с рекорда в $5,7 млрд, зафиксированного в прошлом году. Сокращение связано в основном со снижением продаж в США, на долю которых приходится около 50% мирового рынка необработанных алмазов. De Beers добывает около 40% всех алмазов в мире и через Diamond Trading Company контролирует около 65% мирового рынка необработанных алмазов.
Несмотря на пессимистичные прогнозы объема продаж, De Beers планирует повысить рыночную стоимость своих операций по добыче и дистрибьюции до $10 млрд к 2004 г., что приблизительно на 25% выше текущей стоимости. При этом стоимость всей De Beers должна составить по меньшей мере $20 млрд. (WSJ, 11. 04. 2001)