Прощальный триумф Зимина
Сделка, которую так давно ждали на телекоммуникационном рынке, свершилась. "Альфа-групп" за $246,9 млн приобретает блокирующий пакет акций "ВымпелКома" и от 25% до 42% акций - "ВымпелКом-Региона". А основатель "ВымпелКома" Дмитрий Зимин становится обладателем огромного личного состояния и фактически самоустраняется от оперативного руководства компанией.
О том, что между входящей в "Альфа-групп" компанией "Альфа-Эко" и "ВымпелКомом" подписано соответствующее соглашение, было объявлено вчера вечером. По словам аналитиков, сделка выгодна для всех участников. "Альфа" за небольшую цену купила долю в одном из крупнейших российских сотовых операторов, который после трех неудачных лет с гордостью объявил о прибыли в I квартале 2001 г. "ВымпелКом" получил долгожданные инвестиции в развитие своего регионального бизнеса. Зимин же быстро и без потерь обратил большую часть принадлежавшего ему пакета акций "ВымпелКома" в деньги.
Структура сделки такова. "ВымпелКом" продает "Альфе" 5 150 000 обыкновенных акций новой эмиссии за $103 млн. Одновременно "Альфа" покупает еще 6 426 600 привилегированных и 113 102 обыкновенных акций у Зимина и его компаний за $26,9 млн. В результате у "Альфы" оказывается 25% плюс одна голосующая акция "ВымпелКома" (привилегированные акции тоже голосуют).
Еще $117 млн "Альфа" вкладывает в "дочку" московского сотового оператора - "ВымпелКом-Регион", обладающую лицензиями на развитие сетей в Центральном регионе, Сибири, Поволжье и на Юге России. "Альфа" в течение двух лет выкупит две эмиссии этой компании. "ВымпелКом" и его крупный акционер - норвежская компания Telenor - оставляют за собой опцион на вложение в "ВымпелКом-Регион" дополнительных $117 млн. Если эти средства будут инвестированы, у "Альфы" будет 25% плюс одна акция "ВымпелКом-Региона", если нет - 42%.
"Альфа" купила акции "ВымпелКома" по $20 (или $15 за ADS). Эта цена точно соответствовала рыночной на момент завершения переговоров. Никакой премии сотовая компания не получила. "Альфа", как обычно, делает хорошую сделку, приобретая хорошие активы задешево", - говорит аналитик Deutsche Вank Юлий Матевосов.
Покупка выглядит особенно удачной после вчерашнего объявления "ВымпелКома" о том, что I квартал этого года принес компании прибыль в $5,1 млн. Эти данные свидетельствуют о том, что "ВымпелКому" удалось наконец преодолеть последствия кризиса 1998 г. После сообщений об итогах квартала и о сделке с "Альфой" цена ADS "ВымпелКома" на Нью-Йоркской фондовой бирже выросла с $15 до $16,9. То есть доля "Альфы" мгновенно подорожала более чем на $15 млн.
Но "ВымпелКом" тоже внакладе не остался. Все средства, вырученные от продажи акций, пойдут на развитие региональных сотовых сетей. Аналитики считают, что теперь "ВымпелКом" сможет наверстать отставание от "Мобильных ТелеСистем", в последнее время ведущих мощную региональную экспансию.
"Альфа" - сильный партнер, с которым "ВымпелКом" сможет прийти и на Урал, и на Северо-Запад, и на Дальний Восток", - считает аналитик "Ренессанс-Капитала" Андрей Брагинский.
К расширению в Сибири компания уже подготовилась: на прошлой неделе "ВымпелКом" завершил сделку по приобретению 75% новосибирской "Сотовой Компании".
"Наша цель - национальный оператор GSM, и эти деньги [полученные от "Альфы"] помогут нам ее реализовать", - говорит Николай Прянишников, первый заместитель гендиректора "ВымпелКома".
А шеф Прянишникова - Дмитрий Зимин - одновременно со сделкой покинул пост гендиректора "ВымпелКома", сохранив лишь должность президента. Когда завершится сделка с "Альфой", а Telenor выкупит у Зимина еще немного акций, чтобы сохранить блокирующий пакет "ВымпелКома", пакет, контролируемый основателем компании, уменьшится до 10,4%. Это дает Зимину право на место в совете директоров. Но в списке кандидатов в совет, который будет избран на следующем собрании акционеров, его кандидатуры нет.
"Зимин отходит от оперативного управления компанией", - говорит Прянишников. По его словам, акционеры просили Зимина остаться на посту гендиректора, но он сам принял решение об отставке.
А гендиректором "ВымпелКома" стал представитель Telenor Джо Лундер. По словам Матевосова, "это положительно для компании. Лундер пользуется большим доверием инвестиционного сообщества".