Оправдается ли курс Сбербанка на удлинение вкладов?
Сбербанк оставил прежний процент по рублевым вкладам, но резко увеличил максимальные сроки - до 2 - 3 лет. Банк ждет от населения длинных денег, ведь его заемщики нуждаются в долгосрочных кредитах.
Тех, кто может положить в банк значительные суммы на длительное время, среди клиентов Сбербанка не так много. Но, похоже, Сбербанк вынужден рисковать. Другие длинные ресурсы на рынке в данный момент труднодоступны, а банку надо сбалансировать короткие пассивы. Многие рассчитывали на деньги пенсионных фондов, но, видимо, обслуживать их будет Казначейство. Крупных ресурсов с Запада пока тоже нет. Сбербанк идет на риск, потому что рассчитывает на устойчивый экономический рост в стране. Только при таких условиях можно отработать высокие процентные ставки. Рано или поздно и другие банки последуют этому примеру.
В условиях нынешнего экономического роста в стране предприятия готовы платить хороший процент за долгосрочные кредиты. Таким образом, Сбербанк скорее всего обязательства по возврату процентов сумеет выполнить. А вот сможет ли он переубедить вкладчиков, покажет время. Наиболее вероятно, что процесс увеличения дюрации пассивов Сбербанка займет несколько лет. Что касается других банков, то можно точно сказать: те банки, которые не будут стремиться удлинять срочность вкладов, не впишутся в будущую структуру банковской системы России.
Ирина Малышева
Этот шаг вполне оправдан. Сбербанк является монополистом на рынке частных вкладов, средства физлиц составляют примерно 68% его обязательств и более чем на 60% являются источником финансирования его активов. Возможные потери, связанные с инфляцией, будут компенсированы другими доходами, например комиссионными за обслуживание. С другой стороны, у Сбербанка в последнее время значительно увеличился разрыв по срокам между активами и пассивами, что не может не беспокоить руководство. Поэтому попытки сбалансировать активы и пассивы банка вполне логичны. Не следует ожидать от других банков значительных изменений в процентных ставках по вкладам физических лиц. Во-первых, необходимо еще поискать банки с подобной структурой пассивов и со столь высокой долей средств физических лиц в обязательствах. Во-вторых, процентные ставки ритейловых банков сейчас и так по многим позициям значительно выше, чем в Сбербанке.
Дмитрий Мисюлин
Полагаю, что другие банки тоже могли бы расширить свои линии банковских продуктов вслед за Сбербанком, если они смогут адекватно покрывать риски колебаний стоимости ресурсов соответствующими по срокам активами с фиксированной доходностью. При введении длинных депозитов основной вопрос заключается в риске колебаний стоимости денег в зависимости от макроэкономической ситуации в стране. Существующие модели прогнозирования, на мой взгляд, пока неубедительны.
Андрей Серебренников
Для Сбербанка это экономически обоснованная и понятная внутренняя политика, связанная с повышением рентабельности обслуживания частных лиц. Вряд ли это объективно связано с долгосрочными программами кредитования промышленности - ведь вклад на любой срок может быть расторгнут по инициативе клиента. Скорее причина в фактической монополизации Сбербанком рынка срочных депозитов физлиц. Таких результатов банк добился, используя нерыночные преимущества, предоставленные со стороны государства. Поскольку рынок вкладов неконкурентен, новые условия Сбербанка не отражают общерыночную тенденцию.
Андрей Звездочкин
Сбербанку будет достаточно сложно привлечь долгосрочные ресурсы от населения. Прежде всего в условиях инфляционных ожиданий люди предпочитают держать долгосрочные депозиты в твердой валюте. Вместе с тем для частных вкладчиков фиксированная процентная ставка в твердой валюте является существенным условием. Поскольку Сбербанк значительную часть своих активов размещает в рублях, естественно, что он вряд ли захочет зафиксировать процентную ставку в твердой валюте на весь период. Если же Сбербанк все же пойдет на такой шаг, он существенно увеличит свои валютные и процентные риски и, вероятно, попытается переложить эти риски на частных вкладчиков, что сделает эти вклады рискованными.
Николай Шитов
Данное решение выглядит логичным, взвешенным и своевременным. Роль Сбербанка в качестве организатора перетока накоплений населения в реальный сектор постоянно растет на протяжении последних трех лет. Российская экономика обладает потенциалом для дальнейшего роста, движущей силой которого становятся нетрадиционные секторы. Например, такие, как близкие нашей компании пищевая промышленность и сельское хозяйство, которые и становятся ведущими потребителями банковского финансирования. Хотя, к сожалению, только с точки зрения тренда, а не абсолютного объема. В конце концов, абсолютно понятно стремление банка сбалансировать свои активы и пассивы по срочности и доходности.