Худший квартал за 14 лет
Нью-Йорк.
Вместе с исчезнувшими надеждами на возрождение фондового рынка в III квартале растаяли и прибыли, на которые рассчитывали американские паевые инвестиционные фонды и их инвесторы. 99% фондов акций понесли убытки в прошедшем квартале, ставшем для них худшим почти за 14 лет.
По данным нью-йоркской фирмы Lipper, отслеживающей деятельность ПИФов США, за прошедший квартал они понесли существенные убытки, у большинства превысившие 10%. Отрицательный доход от инвестиций был зафиксирован по 41 категории активов из 42. Таких плачевных результатов фонды не показывали с IV квартала 1987 г., включившего в себя "черный понедельник" 19 октября.
Единственным доходным (1,6%) активом ПИФов в июле - сентябре стало золото. Когда на рынке царят "медведи", инвесторы вкладывают средства в золото; ценность этого актива заключается в его способности сохранять свою стоимость. Но заработать на инвестициях в акции золотодобывающих или иных компаний, тем или иным образом связанных с этим металлом, фондам не удалось: экономическая конъюнктура не способствовала развитию их бизнеса. Между тем во II квартале доход от инвестиций в акции этих компаний составил 19,1%.
Лучше, чем у других, оказались результаты фондов, вкладывающих средства в недвижимость, акции мелких и средних компаний. Но и их доход был отрицательным. Потери фондов от инвестиций в недвижимость составили 5,2%, в акции средних компаний - 7,1%, в акции мелких компаний - 3,2%. Самыми неэффективными оказались вложения в акции технологических компаний. Убытки от инвестиций в них составили 40,3% - худший показатель в истории ПИФов этой категории активов.
Весь год инвесторов беспокоил вопрос, как долго продлится замедление экономического роста и падение доходов компаний. Многие частные инвесторы и фондовые менеджеры стали переводить средства в более безопасные активы, предпочитая стоимость росту, "голубые фишки" - техноакциям и, наконец, наличность - акциям вообще. "Инвесторы голосуют ногами", - делает вывод Томас Лайдон, президент Global Trends Investments, говоря о переходе инвесторов из фондов акций в более безопасные фонды. В течение года по сентябрь 2001 г. включительно активы ПИФов сократились на $1 трлн; между тем активы фондов, специализирующиеся на инвестициях в инструменты денежного рынка, выросли за тот же период, по данным Lipper, на $800 млн. (WSJ, 28. 09. 2001)