"Вимм-Билль-Данн" идет по пути МТС
Вчера ОАО "Вимм-Билль-Данн продукты питания" (WBD) объявило о намерении в I квартале 2002 г. разместить на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE) американские депозитарные акции (ADS) самого высокого (третьего) уровня. Пока это удалось только двум российским компаниям из самого продвинутого сектора, технологического: "ВымпелКому" и МТС. WBD хочет продать на Западе 25 - 30% своих акций.
Как говорится в сообщении компании, первичное публичное предложение ADS состоится в I квартале 2002 г. в США и в виде частного предложения на мировых рынках. WBD уже подала заявления на регистрацию ADS в Американскую комиссию по ценным бумагам (SEC) и на допуск акций в листинг NYSE, но ответа еще не получила. Ведущим менеджером размещения является ING Baring Limited. Цель размещения акций на Западе - "привлечение дополнительного финансирования". "Компании не хватает средств для агрессивного роста", - полагает аналитик UFG Алексей Кривошапко.
ОАО "Вимм-Билль-Данн продукты питания" было основано в 1992 г. Сейчас в компанию входят 14 производственных предприятий (Лианозовский, Тимашевский, Владивостокский молочные комбинаты и др.), расположенных в 10 городах России и СНГ. В WBD работает более 10 900 человек. По результатам исследования компании AC Nielsen, в девяти крупнейших городах России за девять первых месяцев 2001 г. WBD занимала не менее 30% рынка молочных продуктов, йогуртов и десертов. Объем чистых продаж компании в 2000 г. составил $484 млн, чистая прибыль - $48 млн. По данным UFG, обязательства WBD по кредитам и прочим заимствованиям - около $90 млн.
Во второй половине прошлого года WBD зарегистрировала дополнительную эмиссию акций в размере 20% уставного капитала. Эта доля и будет предложена западным инвесторам. Кроме того, как говорится в пресс-релизе компании, часть своих акций продадут российские акционеры. "Всего планируется продать на Западе 25 - 30% акций", - сказала начальник управления по связям с общественностью WBD Юлия Белова.
Пока акции WBD не котируются на биржах, поэтому рыночной капитализации у компании нет. Оценки предстоящих итогов размещения различаются в разы. По расчетам независимого оценщика ЗАО "Профессиональный центр оценки и экспертиз", WBD привлечет не менее $17 млн, "НИКойла" - $60 - 72 млн, UFG - $120 - 140 млн.
Депозитарные расписки разместили более 50 российских компаний, но ADS третьего уровня - только два сотовых оператора: "ВымпелКом" и МТС. Итоги их размещения признаны успешными, ADS сейчас торгуются на NYSE.
"Там акции купят дороже, чем в России", - объясняет стремление WBD на западные биржи аналитик "НИКойла" Софья Рагулина.
По мнению аналитиков, WBD выбрал удачное время для размещения ADS. Американская экономика в рецессии, а акции компаний США торгуются на рекордных уровнях, рассуждает аналитик банка "Зенит" Алексей Третьяков. "Американским инвесторам некуда размещать средства, во всем мире дефицит активов высокого качества", - говорит он. WBD в первую очередь работает на внутренний рынок и не зависит от цен на нефть, кризиса в Аргентине и прочей нестабильности в мировой экономике. Поэтому, как прогнозируют аналитики, первый блин WBD не будет комом.