Еще $400 млн от "Газпрома"
В середине апреля "Газпром" разместил пятилетние еврооблигации на $500 млн с доходностью 9,125% годовых. Организаторами займа выступили Credit Suisse First Boston и Schroeder Salomon Smith Barney, входящий в состав Citigroup. В синдикат андеррайтеров с российской стороны вошли Внешэкономбанк, Газпромбанк, Альфа-банк и МДМ-банк. Привлеченные средства планировалось направить на завершение обустройства месторождения Заполярное, строительство дожимных компрессорных станций на действующих месторождениях и обслуживание объектов Единой системы газоснабжения.
Успешно продав месяц назад еврооблигации на $500 млн, "Газпром" торопится развить успех. В ближайшее время газовый концерн доразместит облигации еще на $400 млн. Эксперты уверены, что бумаги без проблем будут проданы с низкой доходностью, ведь спрос иностранных инвесторов на российские внешние долги не ослабевает.
Вчера совет директоров "Газпрома" одобрил согласованное с правительством доразмещение еврооблигаций на $400 млн. Продать их корпорация собирается во II - III квартале этого года, сообщил "Ведомостям" член совета директоров "Газпрома" Борис Федоров. "Это решение согласовано с правительством. Еврооблигации позволят "Газпрому" улучшить структуру долга при рефинансировании", - говорит Федоров. По его словам, доразмещение во многом обусловлено высоким спросом на евробонды "Газпрома", проданные месяц назад.
При размещении еврооблигаций "Газпрома" спрос почти в пять раз превысил предложение. Инвесторы и сейчас с удовольствием покупают эти бумаги, вчера доходность по ним составляла немногим более 9% годовых. "Низкие ставки по американским долговым обязательствам заставляют инвесторов искать новые активы", - говорит вице-президент банка "Держава" Александр Ушаков. По его мнению, у российских еврооблигаций сохраняется потенциал роста. О хорошей рыночной конъюнктуре говорит и аналитик "НИКойла" Борис Гинзбург.
По мнению аналитика "Тройки Диалог " Александра Кудрина, ситуация, когда у крупнейшей российской компании будет самый большой выпуск еврооблигаций, логична. Он не ожидает ухудшения конъюнктуры рынка российских долговых обязательств в среднесрочной перспективе и полагает, что "Газпром" выбрал вполне удачный момент для доразмещения евробондов и никаких сложностей при продаже бумаг на $400 млн у "Газпрома" не будет. "[Еврооблигации] "Газпром" продаст в рынок. А возможное повышение суверенного российского рейтинга в IV квартале только повысит спрос", - сказал Гинзбург.
Ушаков отмечает, что рынок без труда "проглатывает" российские еврооблигации, приводя в пример ТНК, которая в мае разместила бумаги на $500 млн под 10% годовых. "Бумаги не просто раскупаются, можно отметить высокую ликвидность на вторичных торгах", - говорит Ушаков.
Однако эмитентам следует поторопиться - благоприятная конъюнктура рано или поздно закончится. По мнению Ушакова, в августе возможно повышение ставок Федеральной резервной системой США: "Бесконечно низкие ставки сохраняться не могут, поэтому их повышение сделает заимствования более дорогими". Скорее всего, "Газпром" продаст евробонды вовремя, говорят аналитики.