Граждане понесли деньги в ПИФы
Паевые инвестиционные фонды, появившиеся в России еще в 1995 г., наконец начали завоевывать популярность у населения. По данным Национальной лиги управляющих (НЛУ), за три месяца 2003 г. люди принесли в паевые фонды больше денег, чем забрали. Специалисты видят две причины - рост доверия граждан к ПИФам и снижение ставок в банках.
По данным НЛУ, прирост стоимости чистых активов ПИФов только за счет новых пайщиков в январе составил 92 млн руб., в феврале - 214 млн руб., а в марте - 168 млн руб. "Активы росли и в прошлом году, но периоды роста сменялись значительными падениями", - говорит начальник информационно-аналитического отдела НЛУ Максим Капитан. Особенно заметным падение было в июне и сентябре, когда открывались три интервальных фонда "ЛУКОЙЛа". Их особенность в том, что пайщики могут забрать деньги из этих фондов раз в квартал и лишь в течение нескольких дней. При этом на долю этих фондов приходится половина совокупных активов ПИФов, так что их открытие сильно влияло на статистику.
Но в этом году, отмечает Капитан, три месяца подряд баланс продаж паев не просто положительный, но и достаточно устойчивый. Он предполагает, что люди стали больше доверять инвестициям в ПИФы.
С его версией согласны в компаниях управляющих фондами. "Квартальный приток средств в наши фонды составил около $4 млн, и 70% этой суммы дали вклады физических лиц", - рассказывает начальник отдела развития клиентской базы финансовой корпорации "НИКойл" Александра Водовозова. По данным клиентского отдела "Паллады Эссет Менеджмент", только в марте компании доверили средства 36 новых частных клиентов, а с начала года прирост активов составил 6,3 млн руб. Активы фонда "Аккорд Фонд Сбалансированный" под управлением УК "Аккорд Эссет Менеджмент" с момента его формирования (29 января) увеличились за счет притока новых средств более чем на 40%. Баланс покупки/выкупа паев открытого фонда "ДИТ - Фонд Сбалансированный" под управлением УК "Дойчер Инвестмент Траст", по словам гендиректора компании Ирины Кривошеевой, в I квартале составил 12 млн руб. И 25% этого прироста обеспечили частные лица.
Начальник клиентского отдела УК "Тройка Диалог " Марина Клименко видит прямую связь между притоком новых частных клиентов и снижением ставки рефинансирования Центробанка и банковских процентов по вкладам. По ее словам, некоторые новые клиенты признавались, что принесли деньги в паевой фонд после окончания срока вклада, поскольку банковские ставки перестали их устраивать.
По итогам 2002 г. средства пайщиков ПИФов выросли на 20 - 50%, а сбережения вкладчиков "потяжелели" не более чем на 18%. Сейчас средняя ставка по полугодовым депозитам в крупнейших банках - 12 - 13% годовых, по годовым вкладам - 13 - 14%.
По описанию Водовозовой из "НИКойла", интерес к ПИФам сейчас проявляют просто обеспеченные люди, а средняя сумма инвестиций превышает $3000. Марина Клименко говорит, что средний вклад пайщиков ПИФов "Тройки" - 250 000 руб., но встречаются и более внушительные суммы. "Средняя сумма инвестиций частных пайщиков "Паллады" - 100 000 - 200 000 руб. ", - говорит Наталья Дробященко, руководитель клиентского отдела "Паллады Эссет Менеджмент".
Ободренные притоком свежих денег в фонды, компании уже задумываются об улучшении условий привлечения средств. Например, УК "Аккорд Эссет Менеджмент", по словам гендиректора Павла Крапчитова, в конце марта перестала брать с пайщиков надбавку к расчетной стоимости пая и планирует снизить минимальную сумму взноса. "Паллада Эссет Менеджмент" в марте уже снизила минимальную сумму по интервальному фонду "Поддержка" с 1 млн руб. до 100 000 руб.
Впрочем, граждане несут деньги не во все фонды. Например, активы пяти интервальных фондов под управлением УК "Менеджмент-центр", по словам гендиректора компании Сергея Михайлова, с конца прошлого года фактически не изменились и составляют сейчас примерно $66 млн. "Количество пришедших [пайщиков] равно количеству ушедших", - говорит он. По словам Михайлова, вкладчикам больше нравятся открытые фонды, а из-за войны в Ираке, колебаний доллара и цен на нефть инвесторы растерялись и взяли паузу.