Удачный дебют "АЛРОСА"

Чрезвычайно удачным оказался дебют российского алмазного монополиста "АЛРОСА" на мировых финансовых рынках. Вчера компания разместила пятилетние еврооблигации на сумму $500 млн вместо запланированных $300 млн. При этом доходность по облигациям оказалась близкой к нижней границе коридора, который устанавливала "АЛРОСА".

Эмитентом евробондов была 100% -ная "дочка" "АЛРОСА" - компания Alrosa Finance S.A. Вчера она разместила еврооблигации под гарантии самой "АЛРОСА" на сумму $500 млн. Срок обращения облигаций - пять лет, дата погашения назначена на 6 мая 2008 г. Купонная ставка составляет 8,1258% годовых.

Аналитики считают такой итог очень удачным. Директор департамента исследования долговых рынков инвестбанка "Траст" Александр Овчинников говорит, что спрос на евробонды "АЛРОСА" достигал $900 млн. "При размещении главная задача - взять больше и дешевле, и "АЛРОСА" эту задачу выполнила", - говорит вице-президент департамента долговременных инструментов компании "Ренессанс Капитал" Петр Кривдин. Он отмечает, что компания планировала занять $300 млн, а разместила бумаги на $500 млн и, подчеркивает Кривдин, "почти без премии к рынку".

Представители самой "АЛРОСА" еще несколько недель назад, готовясь к размещению, говорили, что надеются на доходность в пределах 8 - 8,5%. Кривдин отмечает, что большинство инвесторов были ориентированы на верхнюю границу этого коридора, но в итоге ставка оказалась намного ниже. Он также считает, что это очень выгодный для "АЛРОСА" заем. По его мнению, компания удачно выбрала время для размещения. "Сейчас пик спроса на такие бумаги, это общая тенденция на рынке российских евробондов", - говорит Кривдин.

Вице-президент "АЛРОСА" Сергей Улин сказал "Ведомостям", что компания приняла решение увеличить объем займа из-за высокого спроса на бумаги. "Что касается доходности, то мы уложились в тот коридор, который определили, и это значит, что еврооблигации сейчас для нас выпускать более выгодно, чем брать кредиты", - сказал Улин. По его словам, вырученные от размещения средства в первую очередь будут направлены на реконструкцию действующих предприятий компании и финансирование добычи алмазов на новых месторождениях. Аналитики также отмечают, что у "АЛРОСА" большая производственная программа, и считают, что компания потратит большую часть средств, вырученных от займа, именно на ее финансирование.

Александр Овчинников добавляет, что "на рынках денег много, а инструментов [для их использования] не так уж много", и это - одна из причин повышенного спроса на евробонды "АЛРОСА". Он считает, что успех займа обусловлен и тем, что "АЛРОСА" - монополист в свой области.