ФОНДОВЫЙ ФЛЮГЕР
КамАЗ - "Тройка Диалог", "ОЛМА".
"Тройка Диалог " повысила рекомендации по обыкновенным акциям КамАЗа с "держать" до "покупать" и справедливую цену с $0,32 до $0,42. "ОЛМА" повысила расчетную стоимость этих бумаг с $0,15 до $0,17, сохранив рекомендацию "продавать". Аналитики "Тройки" прогнозируют, что в этом году рост продаж КамАЗа составит 17% , тогда как в 2002 г. этот показатель сократился на 9%. "Рост объемов продаж вызван повышением спроса на продукцию завода со стороны промышленных предприятий, осваивающих новые виды деятельности", - говорится в отчете "Тройки". В "ОЛМА" отмечают, что КамАЗ за семь месяцев этого года реализовал продукции на 12,582 млрд руб. , что на 22,9% превышает аналогичный показатель 2002 г. "Итоги семи месяцев говорят о том, что КамАЗ успешно выполняет свой бизнес-план", - говорится в отчете "ОЛМА". Аналитик "Ренессанс Капитала" Наталья Загвоздина отмечает, что рублевая выручка КамАЗа впервые превысила 2 млрд руб. Но Загвоздина не ожидает улучшения финансовых показателей из-за сохраняющейся сложной структуры КамАЗа, куда входят 52 дочерние компании. "К тому же на предприятии слабое корпоративное управление", - отмечает Загвоздина. "Ренессанс" рекомендует "держать" эти бумаги, считая целевой ценой $0,27. Руководитель аналитического отдела банка "Зенит" Сергей Суверов отмечает, что новый менеджмент КамАЗа приложил много усилий по совершенствованию управления автозаводом. Пока "Зенит" сохраняет рекомендацию "держать" и справедливую цену $0,35. Вчера акции КамАЗа на бирже РТС котировались по $0,32 - 0,33.
ГМК "Норильский никель" - "ОЛМА".
"ОЛМА" повысила расчетную стоимость акций "Норильского никеля" с $28,4 до $30,7, сохранив рекомендацию "держать". "Норникель" купил 38% акций АО "Рудник им. Матросова" - крупнейшего золотоносного месторождения России. Ранее "Норникель" аккумулировал 30% -ный пакет акций рудника, и теперь в собственности металлургического холдинга более 68% акций. Осенью прошлого года "Норникель" купил золотодобывающую компанию "Полюс". "Увеличение золотодобывающих активов с учетом роста цен на золото позитивно для деятельности "Норникеля", - говорится в отчете "ОЛМА". - Поэтому мы понизили ставку дисконтирования, используемую при расчете справедливой стоимости обыкновенных акций компании, с 18% до 17% для долларового денежного потока". Аналитики Альфа-банка отмечают, что покупка Рудника им. Матросова соответствует стратегии компании диверсифицировать продажи металлов и снизить волатильность выручки. В "Альфе" сохраняют рекомендацию "держать" и расчетную цену $35. Аналитики Объединенной финансовой группы считают, что "покупка предприятия свидетельствует о способности ГМК заключать выгодные сделки". Рекомендация ОФГ - "лучше рынка", а 12-месячная прогнозная цена - $45,15. Аналитики АВК считают, что у "Норильского никеля" появилась возможность увеличить выручку за счет выхода на растущий рынок золота и стать его лидером. "Но, учитывая неопределенность срока аукциона по продаже госпакета "Лензолото" мы сохраняем долгосрочную рекомендацию "держать" и справедливую цену $30", - пишут эксперты АВК. Вчера акции "Норильского никеля" повысились в РТС на 0,53% - $38,1, а индекс РТС повысился на 2,04%.
В этой колонке мы извещаем читателей, когда инвестбанки меняют или присваивают рекомендации или расчетные цены по ценным бумагам. Следуйте (или не следуйте) им на свой страх и риск.