ФОНДОВЫЙ ФЛЮГЕР

"Северсталь" - "Брокеркредитсервис".

Гута-банк понизил рекомендацию по обыкновенным акциям "ЛУКОЙЛа" с "покупать" до "держать", справедливую стоимость - с 706 руб. ($23,26) до 541 руб. ($17,8). После изучения более подробной отчетности компании за 2002 г. и I квартал 2003 г. аналитики Гута-банка повысили прогнозы затрат "ЛУКОЙЛа" на переработку и выделили в особую статью затраты на закупку нефтепродуктов, оказавшиеся слишком высокими. Аналитики Альфа-банка обращают внимание на планы "ЛУКОЙЛа" купить сербскую сеть автозаправок Beopetrol. В "Альфе" считают, что покупка сети из 202 АЗС укладывается в стратегию расширения присутствия "ЛУКОЙЛа" на Балканах. "ЛУКОЙЛ" ожидает роста потребления нефтепродуктов в регионе на 33% до 2015 г. Альфа-банк рекомендует "покупать" акции "ЛУКОЙЛа", считая их расчетной ценой $22,8. Аналитики "Тройки Диалог" отмечают планы "ЛУКОЙЛа" в III квартале 2003 г. обеспечить рост добычи на 4,6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Такой же прирост был отмечен во II квартале, в I квартале показатель был ниже - 1,2%. "ЛУКОЙЛ" увеличивает добычу благодаря более интенсивной разработке запасов в новых нефтеносных районах, таких как Тимано-Печорский бассейн, и за счет приобретения небольших добывающих предприятий", - говорится в отчете "Тройки". "Тройка" рекомендует "держать" эти бумаги, считая справедливой ценой $19,3. Вчера на бирже РТС цена последней сделки с обыкновенными акциями "ЛУКОЙЛа" составила $18,25, а изменение цены последней сделки к закрытию +1,67%.

"Брокеркредитсервис" повысил рекомендацию по обыкновенным акциям "Северстали" с "держать" до "покупать", а ценовой ориентир - с $70,76 до $102,37. Решение инвесткомпания приняла после публикации отчетности металлургического комбината за первое полугодие 2003 г. по РСБУ. Выручка "Северстали" выросла на 58% , достигнув рекордного уровня в 39 млрд руб. Аналитики БКС отмечают, что, несмотря на рост операционных расходов (+28,6% ), операционная рентабельность составила 31,9% против 16,4% за аналогичный период 2002 г. "Таких показателей предприятию удалось добиться благодаря реализации новой долгосрочной стратегии развития, направленной на расширение присутствия на внутреннем рынке, особенно своих продуктов с высокой добавленной стоимостью, - говорится в отчете БКС. - Кроме того, менеджмент предприятия серьезно взялся за контроль над издержками". В "Тройке Диалог" обращают внимание на намерения "Северстали" увеличить инвестиционную программу на этот год с $240 млн до $364 млн. "Северсталь" планирует ускорить реконструкцию доменного передела и вложить больше средств в расширение и модернизацию мощностей в электросталеплавильном производстве. "В целом мы оцениваем новость об увеличении инвестиционной программы "Северстали" как слегка негативную, - говорится в отчете "Тройки". - Условия для бизнеса компании в этом году весьма благоприятные, и она может позволить себе направить дополнительные средства на капвложения, но их эффективность и отдача пока до конца не ясны". "Тройка" рекомендует "держать" акции "Северстали", оценивая их справедливую стоимость в $82,2. Вчера акции металлургического комбината котировались на бирже РТС по $84 - 86.

"ЛУКОЙЛ" - Гута-банк.

В этой колонке мы извещаем читателей, когда инвестбанки меняют или присваивают рекомендации или расчетные цены по ценным бумагам. Следуйте (или не следуйте) им на свой страх и риск.