ФОНДОВЫЙ ФЛЮГЕР
ГМК "Норильский никель" - Brunswick UBS.
Brunswick UBS увеличил ожидаемую через год цену акций "Норильского никеля" с $65 до $75, оставив рекомендацию "покупать2". Глобальная группа анализа горнодобывающих предприятий Brunswick UBS повысила прогноз цен на основные металлы, производимые "Норникелем", объясняет аналитик Brunswick Федор Трегубенко, прибыль компании увеличится, дивиденды вырастут. Несмотря на сильные фундаментальные показатели компании, акции "Норникеля" по-прежнему торгуются со значительным дисконтом по сравнению с акциями зарубежных аналогов, отмечает Трегубенко. Альфа-банк рекомендует "покупать" акции "Норникеля" при справедливой цене $65. "Рост цен на металлы продолжится и в следующем году, что положительно скажется на финансовом состоянии компании, - полагает аналитик банка Максим Матвеев. - К тому же в ценах еще не полностью отражены ее инвестиции в золотодобывающие предприятия". "Покупать" бумаги ГМК советуют и в "Ренессанс Капитале" при теоретической цене $57. В пятницу акции ГМК стоили в РТС $58 (+2,75% ).
РАО ЕЭС - Brunswick UBS.
Brunswick UBS повысил рекомендацию по акциям РАО ЕЭС с "держать2" до "покупать2", а ожидаемую через год цену - с $0,30 до $0,325. Изменения, поясняют в Brunswick, связаны с падением цены акций, а также высокими финансовыми результатами РАО за первое полугодие 2003 г. по МСФО. Планируемое использование акций РАО ЕЭС в качестве платежного средства при проведении аукционов по продаже генерирующих активов будет и дальше стимулировать приобретение этих бумаг стратегическими инвесторами, добавляет аналитик Brunswick UBS Федор Трегубенко. Верит в рост РАО и начальник отдела анализа рынка акций МДМ-банка Скотт Семет: долгосрочная рекомендация - "покупать", справедливая цена - $0,49. "Мы оцениваем генерирующие активы, ради которых акции компании покупают стратегические инвесторы", - поясняет Семет. Изменили пессимистичное мнение о РАО и аналитики "Ренессанс Капитала". "Мы наблюдаем ряд положительных моментов", - говорит аналитик "Ренессанса" Хартмут Джекоб. Рекомендация пересматривается (сейчас она - "продавать" при цене $0,195). В пятницу акции РАО ЕЭС в РТС стоили $0,2605 (-0,95% ).
"Татнефть" - "Атон".
"Атон" понизил справедливую цену акций "Татнефти" с $1,48 до $1,22, сохранив рекомендацию "держать". Причиной переоценки стали финансовые результаты компании в первом полугодии по US GAAP. Чистая прибыль, отмечают аналитики "Атона", оказалась очень низкой (всего $74 млн) , несмотря на снижение прямых операционных затрат на 8% , а коммерческих и административных расходов - на 13%. "Атон" снизил прогноз выручки на 2003 - 2005 гг. на 3 - 5% , а прогноза чистой прибыли - на 44 - 59%. "Несколько разочаровали" результаты первого полугодия и аналитика "НИКойла" Льва Сныкова. "Татнефть" торгуется близко к справедливым уровням, - говорит он, - и мы не видим потенциала роста". "НИКойл" рекомендует "держать" бумаги компании при справедливой цене $1,23. В ОФГ считают акции "Татнефти" "хуже рынка", справедливая стоимость - $0,74. Вчера акции компании в РТС стоили $1,01 (-3,26% ).
В этой колонке мы извещаем читателей, когда инвестбанки меняют или присваивают рекомендации или расчетные цены по ценным бумагам. Следуйте (или не следуйте) им на свой страх и риск.