ФОНДОВЫЙ ФЛЮГЕР
"Тройка Диалог" повысила рекомендацию по обыкновенным акциям "ЛУКОЙЛа" с "продавать" до "держать", а справедливую цену с $20,86 до $26,1. Недавно аналитики "Тройки" повысили прогноз цены на нефть сорта Urals до $27 за баррель в 2004 г. и до $23 за баррель в 2005 г. В "Тройке" надеются, что в этом году менеджмент "ЛУКОЙЛа" направит больше усилий на рост выпуска продукции. Аналитики Объединенной финансовой группы (ОФГ) отмечают, что недавно "ЛУКОЙЛ" утвердил новый план по добыче нефти на 2004 г. , повысив план роста добычи всей группы с 4,3% до 6 - 7%. Роста добычи нефти "ЛУКОЙЛа" давно ждали инвесторы, подчеркивается в отчете ОФГ. Деятельность "ЛУКОЙЛа" в последнее время свидетельствует об устойчивом улучшении его показателей, что в перспективе может повысить стоимость компании. Дочерние подразделения "ЛУКОЙЛа" на территории России обеспечат 80% общего прироста добычи в 2004 г. , или 4,4 млн т нефти, а зарубежные подразделения компании - 1,1 млн т. В ОФГ ожидают, что в 2004 г. добыча консолидированных предприятий "ЛУКОЙЛа" в России вырастет на 5,6% (4,3 млн т) , что соответствует оценкам руководства самой компании. Пока ОФГ сохраняет рекомендацию "наравне с рынком" по этим акциям и их 12- месячный ценовой ориентир в $26,68. Аналитики Альфа-банка считают, что повышение "ЛУКОЙЛом" планов добычи может увеличить чистую прибыль компании в этом году на $60 млн. Однако пока "ЛУКОЙЛ" не разъяснял, как новые планы могут отразиться на уровне капитальных затрат компании. Пока "Альфа" не меняет расчетную цену $24 и рекомендацию "держать". Вчера на бирже РТС акции "ЛУКОЙЛа" выросли на 1,95% до $26,1, а индекс РТС вырос на 2,21%.
"ЛУКОЙЛ" - "Тройка Диалог".
"ЮКОС" - "Тройка Диалог", Альфа-банк.
"Тройка Диалог" повысила рекомендацию по обыкновенным акциям "ЮКОСа" с "продавать" до "держать", а их справедливую цену - с $9,8 до $11,5. Альфа-банк повысил справедливую цену этих акций с $10 до $11, сохранив рекомендацию "держать". Аналитики "Тройки" считают, что в последнее время появились многочисленные признаки разрешения корпоративных и политических конфликтов компании. Это, по их мнению, может повысить инвестиционную привлекательность "ЮКОСа". Аналитики Альфа-банка считают, что в условиях недостатка перспективных ценных бумаг в российском нефтяном секторе у инвесторов может возникнуть соблазн сделать основную ставку на благополучный исход истории с "ЮКОСом". Недавно "ЮКОС" обнародовал предварительные производственные результаты за 2003 г. Аналитики ОФГ отмечают, что добыча нефтекомпании составила 1,62 млн баррелей в день, оказавшись на 2,6% ниже запланированных 1,67 млн баррелей в день. По сравнению с 2002 г. добыча "ЮКОСа" выросла на 16,3%. Менеджеры "ЮКОСа" поспешили заверить, что компания тщательно проанализирует причины невыполнения плана и приложит все усилия для выполнения плановых показателей в 2004 г. Объемы экспорта нефти компанией увеличились на 21,1% по сравнению с 2002 г. Доля экспорта в общем объеме добычи нефти составила 53% , что является одним из самых высоких показателей в отрасли. ОФГ сохраняет рекомендацию "лучше рынка" по этим бумагам и их 12-месячный ориентир в $18,6. Вчера на бирже РТС акции "ЮКОСа" выросли на 2,53% до $12,17.
В этой колонке мы извещаем читателей, когда инвестбанки меняют или присваивают рекомендации или расчетные цены по ценным бумагам. Следуйте (или не следуйте) им на свой страх и риск.