ФОНДОВЫЙ ФЛЮГЕР
"Транснефть" - Brunswick UBS.
Brunswick UBS повысил 12-месячный ценовой ориентир по привилегированным акциям "Транснефти" с $697 до $760, сохранив рекомендацию "держать". Аналитики Brunswick UBS повысили прогноз объемов экспорта нефти компанией в страны дальнего зарубежья на 12% , а в страны ближнего зарубежья - на 4%. По оценкам Brunswick UBS, консолидированная прибыль компании за 2004 г. по IAS повысится на 15% до $1,2 млрд. Недавно президент "Транснефти" Семен Вайншток заявил, что компания рассматривает возможность строительства трубопровода, который пройдет по территории Турции в обход проливов Босфор и Дарданеллы. Аналитики Объединенной финансовой группы (ОФГ) считают, что новый проект "Транснефти" позволит решить проблему перегруженности проливов Босфор и Дарданеллы, часто осложняющую экспорт российской нефти из района Черного моря. ОФГ сохраняет рекомендацию "лучше рынка" по этим бумагам и 12-месячный ценовой ориентир в $1630,3. Вчера "префы" "Транснефти" на бирже РТС выросли на 3,47% до $864, а индекс РТС вырос на 1,11%.
"Сибнефть" - Brunswick UBS.
Brunswick UBS понизил рекомендацию по обыкновенным акциям "Сибнефти" с "покупать2" на "держать2", сохранив 12-месячный ценовой ориентир в $3,41. Аналитики Brunswick UBS считают, что в среднесрочной перспективе, после того как слияние с "ЮКОСом" будет окончательно остановлено, у "Сибнефти" появятся все возможности найти крупного покупателя своих активов. Особенно если учитывать размеры "Сибнефти" и меньшую, чем у "ЮКОСа", подверженность политическим рискам. Но в инвестбанке не исключают, что развод "ЮКОСа" и "Сибнефти" может проходить не так гладко, как следует из заявлений руководителей "ЮКОСа" и его акционеров. Аналитики "НИКойла" отмечают, что в конце марта состоится внеочередное собрание акционеров "Сибнефти", инициированное "ЮКОСом". Только на нем станет ясно, насколько стороны близки к соглашению об аннулировании слияния. "НИКойл" сохраняет рекомендацию "держать" и прогнозную цену в $2,947. Вчера эти бумаги на бирже РТС стоили $3,3.
"Татнефть" - Brunswick UBS.
Brunswick UBS понизил рекомендацию по обыкновенным акциям "Татнефти" с "держать2" до "сокращать2", но повысил 12-месячный ценовой ориентир с $1,15 до $1,23. Причиной снижения рекомендации стал сильный рост этих бумаг в последние недели. Аналитик Brunswick UBS Пол Коллисон считает, что синергетический эффект от приобретения турецкого нефтехимического холдинга Tupras для "Татнефти" будет невелик. "Компании необходимы российские, а не зарубежные нефтеперерабатывающие активы", - говорит он. По мнению Коллисона, основные риски "Татнефти" связаны с возможным ростом ее задолженности. Аналитики ОФГ отмечают, что недавно полномочный представитель Татарстана в Турции Рамиль Мавлютов заявил, что "Татнефть" изучает возможность приобретения еще одной турецкой нефтехимической компании - госхолдинга Petkim. В "Татнефти" считают, что взаимодействие Tupras и Petkim позволит повысить рыночную стоимость татарской нефтекомпании. В ОФГ обращают внимание, что ни одно из приобретений не решает стратегическую проблему "Татнефти" - высокую зависимость от внутреннего рынка. ОФГ сохраняет рекомендацию "хуже рынка" и 12-месячный ценовой ориентир в $0,94. Вчера акции "Татнефти" на бирже РТС выросли на 2,36% до $1,3.
В этой колонке мы извещаем читателей, когда инвестбанки меняют или присваивают рекомендации или расчетные цены по ценным бумагам. Следуйте (или не следуйте) им на свой страх и риск.