ЦБ обновил баланс
Финальная версия платежного баланса за 2003 г. , опубликованная Центральным банком, удивила экономистов. Отток частного капитала оказался еще меньшим, чем полагал сам ЦБ три месяца назад. За прошлый год он сократился почти в четыре раза. Зато долг российских компаний и банков вырос на рекордные $26,5 млрд.
Поздно вечером в среду Центробанк опубликовал окончательную оценку прошлогоднего платежного баланса. Она несколько отличается от предварительной оценки, опубликованной ЦБ в начале января.
В 2003 г. Россия экспортировала товаров на рекордные $135,9 млрд (год назад - $107,3 млрд) , а импортировала - на $75,4 млрд (+$14,4 млрд). Импорт услуг превысил их экспорт на $11,1 млрд (в 2002 г. - на $9,9 млрд) , составив $27,1 млрд. Иностранцам удалось неплохо заработать в России: в качестве доходов от сделанных ранее инвестиций они получили компаний и банков рекордную сумму - $12,2 млрд (в 2002 г. - $5,4 млрд). В то же время выплаченный россиянам из-за рубежа инвестиционный доход составил всего $1,8 млрд. Зато новые прямые инвестиции российских компаний за границей ($4,1 млрд, в 2002 г. - $3,5 млрд) на $3 млрд превысили вложения иностранцев в Россию: в 2003 г. нерезиденты инвестировали всего $1,1 млрд, а годом ранее - $3,5 млрд.
Неудача в привлечении иностранных инвестиций с лихвой компенсирована рекордным объемом ссуд и займов, привлеченных российскими компаниями и банками. В 2003 г. их обязательства выросли на $26,5 млрд. Таких средств частный сектор никогда не привлекал: в 2002 г. эти обязательства выросли всего на $18 млрд. Благодаря этому отток частного капитала составил, по оценке Оксаны Дынниковой из Экономической экспертной группы, всего $2,1 млрд.
Январская оценка оттока капитала по частным счетам была почти вдвое выше - $3,9 млрд, а в 2002 г. компании и частные лица экспортировали средств на $8,1 млрд. По сравнению с январем оценка изменилась в основном благодаря тому, что ЦБ на $3,7 млрд увеличил оценку инвестдохода, полученного иностранцами в России, и оценку ссуд и займов, взятых российскими компаниями у иностранцев. А оценка сделанных иностранцами прямых инвестиций в январе вообще была отрицательной.
Чистый отток частного капитала снизился в основном за счет банков, подчеркивает Дынникова: они привлекли средств на $10,3 млрд больше, чем вывезли. А население обменяло на рубли $6,6 млрд (в 2002 г. покупки валюты превысили ее продажу на $0,8 млрд). Зато нефинансовые предприятия, по оценке Дынниковой, в 2003 г. вывезли вдвое больше денег, чем годом ранее, - $19 млрд против $9,8 млрд.
Больше всего экономисты озадачены агрессивным наращиванием внешних заимствований российскими компаниями. "Внешний долг негосударственного сектора растет феноменальными темпами", - говорит Олег Солнцев из Центра макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования. Еще год назад накопленный долг составлял 34% годового объема экспорта товаров, а по итогам 2003 г. - уже 45%. Приток капитала состоит в основном из краткосрочных денег, идущих на фондовый рынок, соглашается Владислав Орешкин из Объединенной финансовой группы.
Зампред ЦБ Константин Корищенко уверен, что пока тревожиться не о чем: наблюдавшийся в конце 2003 г. приток краткосрочного капитала уже замедлился. Рыночные игроки сделали ставку на рубль против доллара и ввезли средства, а теперь некоторые позиции закрыты, говорит он.