ФОНДОВЫЙ ФЛЮГЕР
“ЮКОС” – “Атон”
“Атон” повысил рекомендацию по обыкновенным акциям “ЮКОСа” с “держать” до “покупать”, но понизил целевую цену с $12,96 до $10,7. Аналитики “Атона” отмечают, что при принятии решений по инвестициям в акции “ЮКОСа” нужно ответить на единственный вопрос: намерено ли правительство обанкротить компанию, уничтожив значительную часть ее стоимости, или всего лишь стремится взыскать задолженность перед бюджетом? В “Атоне” надеются, что задача банкротства компании не входит в планы властей. Акционеры “ЮКОСа” могут представить себя в роли миноритариев компании, на 60,5% контролируемой “Сургутнефтегазом” или “Роснефтью”, фантазируют в “Атоне”. “Возможно, компанию, некогда являвшуюся высокоэффективным генератором денежных потоков и ставившую во главу угла интересы акционеров, возглавит менеджмент газпромовского стиля, – говорится в отчете “Атона”. – Похоже, что те дни, когда “ЮКОС” по праву являлся одной из лучших российских “голубых фишек”, остались в прошлом”. Аналитики Объединенной финансовой группы отмечают, что во вторник Мещанский городской суд г. Москвы принял решение объединить дела совладельцев “ЮКОСа” Михаила Ходорковского и Платона Лебедева. В ОФГ отмечают, что это маленькая победа адвокатов Лебедева и Ходорковского и решение суда может означать, что власти хотят как можно скорее поставить точку в деле “ЮКОСа”. Вчера акции “ЮКОСа” на бирже РТС упали на 1,82% до $8,1, индекс РТС вырос на 0,62%.
“Норильский никель” – “НИКойл”
“НИКойл” повысил рекомендацию по акциям ГМК “Норильский никель” с “сокращать” до “держать”, сохранив прогнозную цену – $56. Аналитики “НИКойла” отмечают, что с начала апреля эти бумаги подешевели больше чем на 40%. В пятницу “Норильский никель” опубликовал в своем годовом отчете информацию о запасах руды и минеральных полезных ископаемых. “Согласно обнародованным данным, минеральная база месторождений и шахт, расположенных на полуострове Таймыр, высочайшего класса”, – говорится в отчете “НИКойла”. В инвестбанке отмечают, что доказанных и вероятных запасов богатой и медистой руды на основных месторождениях – Талнахском и Октябрьском – хватит более чем на 21 год. Причем стоимость металлов на 1 т руды этих месторождений составляет $532–542, тогда как раньше средняя стоимость индикативных запасов ГМК “Норильский никель” оценивалась в $406 на тонну. Преимущество таймырской руды еще и в том, что она содержит металлы платиновой группы. Данные об этих металлах пока остаются государственной тайной и будут обнародованы лишь к концу года. Впрочем, в “НИКойле” считают, что эта информация не станет неожиданностью для рынка. Аналитик Brunswick UBS Федор Трегубенко отмечает, что опубликованные данные подтверждают, что ГМК “Норильский никель” располагает самыми крупными и качественными запасами в мире. Хотя Inco обладает приблизительно такими же запасами никеля (6,8 млн т), качество месторождений “Норникеля” гораздо выше. Все залежи компании являются сульфидными, в то время как у Inco 40% запасов приходится на менее рентабельные латеритные месторождения. Содержание никеля в 80% запасов руды ГМК составляет 2,4%, а у Inco – лишь 1,6%. Но Brunswick UBS после публикации этих данных не стал менять свою рекомендацию “покупать2” по этим бумагам и их 12-месячный ценовой ориентир $70. Вчера акции “Норильского никеля” на бирже РТС выросли на 0,09% до $53,2.