SUN ушла из SUN Interbrew

Interbrew получит долю SUN Trade в компании SUN Interbrew, говорится в распространенном вчера заявлении бельгийской пивоварни. В результате сделки с учетом акций, приобретенных на открытом рынке, Interbrew будет теперь владеть 75,5% голосующих и 96,1% неголосующих акций SUN Interbrew – в общей сложности 91,2% ее акционерного капитала

За свои акции индийская инвестгруппа получит не наличные, а акции бельгийского партнера. Interbrew передаст SUN 9,19 млн вновь выпущенных акций в обмен на акции SUN Interbrew и еще 10,8 млн акций “за получение контроля” над бывшим СП. По состоянию на 11 августа одна акция Interbrew стоила 26,51 евро; таким образом, говорится в сообщении бельгийской компании, SUN Trade получает ее акций на 530 млн евро.

Эксперты называют сделку крупнейшей в российской пивоваренной отрасли. Аналитик ОФГ Алексей Кривошапко говорит, что сумма сделки оказалась в два раза выше прогнозов. Марат Ибрагимов, аналитик ФК “УралСиб”, считает, что пакет SUN оценен на 82% выше его рыночной стоимости по состоянию на вчерашний день.

“Группа [SUN Trade] продемонстрировала фантастическую доходность”, – восхищается Кривошапко и добавляет, что, по оценкам ОФГ, доходность вложений SUN Trade в российскую пивоваренную отрасль с 1997 г. составила 47% годовых.

После завершения сделки SUN Trade и аффилированным с ней компаниям будет принадлежать около 3,4% акций Interbrew. Согласно сообщению Interbrew, владельцы группы SUN – Нанд Хемка, Шив Хемка и Удай Хемка сохранят свои места в совете директоров SUN Interbrew, а Нанд Хемка станет членом совета директоров Interbrew без права голоса. Вице-президент SUN Trade Игорь Гундобин говорит, что компания осталась довольна сделкой.

Третий крупный акционер SUN Interbrew, группа “Альфа”, вчера хранил молчание. Президент компании “Альфа-Эко” Александр Савин сказал “Ведомостям”, что сейчас в компании “анализируют ситуацию и пока не готовы комментировать произошедшее”.

“Альфа-Эко” приобрела больше 15% голосующих акций SUN Interbrew в середине июля. Тогда же президент “Альфа-Эко” Александр Савин заявил, что его компания рассматривает возможность увеличения своего пакета в SUN Interbrew, а председатель наблюдательного совета “Альфа-групп” Михаил Фридман даже объявил, что его компания может увеличить в дальнейшем свой пакет в SUN Interbrew вплоть до контрольного.

Эксперты уверены в том, что теперь “Альфа-Эко” уже не сможет увеличить свою долю в SUN Interbrew. Ибрагимов из “УралСиба” оценивает пакет акций пивоваренной компании в $48 млн, а сумма, потраченная “Альфой” на скупку акций, составила, по его мнению, около $35–40 млн. “Несмотря на подорожание пакета, низкая ликвидность бумаг  SUN Interbrew не позволит “Альфе” быстро выйти с прибылью из компании”, – полагает Ибрагимов. Кривошапко оценивает рыночную стоимость пакета “Альфы” в $56 млн, но также говорит, что он “не представляет на рынке какого-то особого интереса”. Ранее высказывались версии о возможности выкупа бельгийской пивоварней акций “Альфа-Эко”, но, как заявила вчера “Ведомостям” представитель Interbrew по связям с общественностью Гвендолайн Орнигг, “сделка касается только взаимоотношений между основными акционерами, миноритарные акционеры к ней отношения не имеют, никаких обязательств перед ними у Interbrew нет”.

Источник, близкий к одному из участников сделки, допустил, что на ее цену повлияло то, что на пакет SUN претендовала “Альфа”. А Кривошапко из ОФГ полагает, что цена пакета SUN могла возрасти вследствие интереса к этому пакету со стороны крупных международных пивоваренных компаний. “В случае покупки сторонней компанией акций, которыми владела SUN, “Альфа” могла неплохо заработать на продаже своего пакета новому инвестору”, – говорит он.