Инвестиционная распродажа

Allianz собирается продать входящий в группу инвестиционный банк Dresdner Kleinwort Wasserstein (DrKW). По словам источников, близких к группе, Allianz ищет стратегического инвестора, а не просто источник финансирования. Крупнейший германский страховщик в последние несколько месяцев отклонил уже несколько предложений о покупке DrKW, так как претенденты не предлагали ничего кроме капитальных инвестиций.

“Нам не нужны вложения как таковые, дело не в капитале”, – сказал один из источников. По его словам, Allianz хочет, чтобы, расставшись с DrKW, группа смогла продавать свои продукты на новых рынках. Источник добавил, что идеальным партнером для компании стал бы один из японских банков.

Allianz приобрел DrKW в рамках сделки по приобретению Dresdner Bank в 2001 г. за 24 млрд евро. С тех пор несколько раз возникал разговор о его продаже. Однако жесткие требования Allianz сокращают число потенциальных претендентов на DrKW.

До августа 2005 г. Allianz обеспечил DrKW финансовую подпитку в 2,5 млрд евро, но обязал банк не использовать более 1,8 млрд евро. В прошлом году Allianz сообщил, что дополнительное финансирование DrKW придется получать из других источников. Возможно, руководители Allianz весной решат просто “обновить” гарантии еще на два года. Пока же в DrKW недовольны ситуацией и надеются, что Allianz либо отменит ограничения по гарантиям, либо продаст банк.

Allianz медлит с продажей DrKW, так как, избавившись от проблемных долгов, некогда убыточный банк перестал быть обузой для компании. За последний квартал его операционная прибыль составила 55 млн евро. Если бы ситуация в банке не улучшилась, Allianz, очевидно, выделил бы его в отдельное подразделение для дальнейшей продажи. При этом, даже если продажа банка состоится, его подразделение по корпоративному финансированию продаваться не будет.

Между тем ING собирается по частям продать свое подразделение Baring Asset Management двум американским компаниям. Управляющая и трастовая компания Financial Services Group, под управлением которой находится примерно $120 млрд, будет продана американской Northern Trust Corp. за $480 млн. Другая американская фирма, MassMutual Financial Group, купит еще одно подразделение по управлению активами, входящее в Baring Asset Management, управляющее активами $32 млрд. Сумма этой сделки не разглашается. Но, по словам представителей ING, в результате обеих сделок группа заработает 250 млн евро. На работу в американские компании перейдут 600 и 770 работников ING соответственно.