ФОНДОВЫЙ ФЛЮГЕР
“ЛУКОЙЛ” – “Тройка Диалог”
“Тройка Диалог” повысила справедливую цену по акциям “ЛУКОЙЛа” с $41,1 до $46,5, сохранив рекомендацию “покупать”. Снижение спроса на нефть со стороны Китая и рост нефтяных запасов США спровоцировали резкое падение цены на нефть – за считанные дни она снизилась на $5 за баррель с максимума в $57,2 за баррель. “Скорее всего нефтяные цены не упадут ниже $50, – считают в “Тройке Диалог”, – поэтому наш прогноз на 2005 г. по нефти марки Urals в $37 за баррель выглядит консервативным”. “Тройка Диалог” повысила прогноз на 2005 г. до $40 за баррель, на 2006 г. – до $35. Обнародованные “ЛУКОЙЛом” результаты IV квартала и всего 2004 г. по US GAAP свидетельствуют о повышении эффективности компании, отмечают в “Атоне”. Благодаря приросту добычи на 7% и высоким ценам на нефть выручка “ЛУКОЙЛа” в 2004 г. повысилась на 53% до $33,8 млрд. Однако в IV квартале выручка компании снизилась на 1% до $9,6 млрд в связи с повышением таможенных пошлин и снижением активности торговых операций. Чистая прибыль за 2004 г. повысилась на 11% до $4,1 млрд. “Атон” сохраняет рекомендацию “покупать” при прогнозируемой цене в $42,4. Вчера в РТС акции “ЛУКОЙЛа” выросли на 0,44% до $33,95. Индекс РТС вырос на 0,3%.
“Калина” – “Ренессанс Капитал”
“Ренессанс Капитал” повысил целевую цену акций “Калины” с $25 до $35,2, сохранив рекомендацию “покупать”. Концерн “Калина” опубликовал финансовые результаты за 2004 г. по US GAAP, которые превзошли прогнозы “Ренессанс Капитала” по EBITDA и чистой прибыли. Показатель EBITDA вырос на 45,5% по сравнению с 2003 г., а чистая прибыль – на 76,5%. Аналитики “Ренессанса” пересмотрели прогнозы по компании на 2005–2010 гг. – прогноз по EBITDA и чистой прибыли “Калины” повышен в среднем на 10%. Потенциал роста котировок “Калины” зависит от того, сможет ли компания обеспечить высокие темпы роста при сохранении рентабельности, считают аналитики “Атона”. С начала этого года котировки “Калины” выросли уже на 46%, и, по мнению аналитиков “Атона”, компании нелегко будет убедить участников рынка в реальности их дальнейшего роста. У “Атона” нет официальной рекомендации по акциям “Калины”. Вчера в РТС акции “Калины” котировались по $24,8–25,5.