ФЛЮГЕР


“Лебедянский” – “Уралсиб”

“Уралсиб” повысил целевую цену акций “Лебедянского” с $75 до $81, сохранив рекомендацию “покупать”. Предварительные показатели “Лебедянского” за 2005 г. подтверждают позитивный взгляд “Уралсиба” на эту компанию. Неаудированная выручка “Лебедянского” увеличилась за год на 37% до $515 млн, превысив прогноз “Уралсиба” на 6%. EBITDA выросла на 27% и составила $115 млн, оказавшись на 3% ниже прогноза. Чистая прибыль увеличилась на 39% до $74 млн, недотянув до прогноза 6%. Объем продаж соков “Лебедянского” увеличился до 681 млн л, или на 24,5%, значительно превысив средние темпы роста рынка. Продажи детского питания выросли аж на 49% до 41 млн л. Его доля в общей выручке компании увеличилась с 7,7% до почти 10%.

Предварительные результаты “Лебедянского” за 2005 г. превысили прогнозы Объединенной финансовой группы (ОФГ). Чистая прибыль оказалась на 8% выше прогноза благодаря более высоким (на 6%), чем ожидалось, объемам продаж соков. В то же время аналитики группы считают, что в настоящий момент акции “Лебедянского” оценены справедливо. Рекомендация ОФГ – “лучше рынка”, прогнозная цена через 12 месяцев – $70,58. Вчера в РТС акции “Лебедянского” котировались по $68,8–71,5.